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　　4月21日，国务院下发《有关促进个人养老金发展趋势的意见和建议》（下称《意见》），建立了在我国第三支撑社会养老保险的根本管理制度架构。《意见》确立，个人养老金参与人可自行挑选选购符合要求的活期存款、银行理财产品、商业养老保险、证券基金等金融理财产品。

　　同一天，中国证监会表明，将赶紧制订出台个人养老金项目投资证券基金配套设施标准规章制度。中国证监会表明，《意见》有利于加快建设养老保险金、金融市场与实体经济良好互动交流、协作进步的新发展布局。金融市场将助推养老保险金共享实体经济发展趋势成效，推动完成养老保险金长期性资本增值，从容应对社会老龄化；养老保险金具备长久性、规范化和规模化，根据积极主动项目投资金融市场，为实体经济带来大量长期性平稳的进步资产。

　　每一年千亿增加量资产未来可期

　　京东金融研究所特邀研究者何南野对《证券日报》新闻记者表明，个人养老金可项目投资证券基金等金融理财产品，对股票市场和债券市场都能发挥较好的互动交流、支撑点和稳定性功效，有益于金融市场良好发展趋势。与此同时，根据项目投资可扩张长期投资，减轻养老服务窘境，合理服务项目实体经济发展趋势，处理实体企业股权融资窘境。

　　在投入层面，《意见》要求，个人养老金资金账户资产用以选购符合要求的银行理财产品、活期存款、商业养老保险、证券基金等运行安全性、完善平稳、标底标准、偏重于长期性升值的达到差异投资人需求的金融理财产品，参与人可自行挑选。

　　“下一步，中国证监会将加速金融市场改革创新相应措施落地，赶紧制订出台个人养老金项目投资证券基金配套设施标准规章制度，健全基础设施建设数据平台，提升中远期资产进入市场自然环境；不断加强组织和从业者管控幅度，提高管理员管理水平和标准化运行水准，加强投资者保护，确保养老保险金项目投资运行安全规范，推动个人养老金高质量发展。”中国证监会表明。

　　“个人养老金可项目投资证券基金等金融理财产品，针对自己来讲，商品更为多元化，选定项目投资标底兼具稳定性与营利性，可以达到不一样的投资理财需求；针对销售市场来讲，可以提升企业登记参与性，促进各种金融企业相互合作，与此同时还能为销售市场产生一部分长期性资产提供。”中国香港中睿股票基金总裁经济师徐阳在接纳《证券日报》记者采访时表明，最重要的也是要确保资产的安全系数，要加强对公募组织从业者的管控幅度，与此同时要对投资人搞好风险测评工作中，不符合条件的不允许开展公募产品投资。

　　“个人养老金是国外完善股票市场的主要自有资金，将来伴随在我国个人养老金规章制度逐步完善，增加量资产会不断扩大，每一年千亿增加量资产未来可期。”中国社科院全球个人社保研究所实行研究者张盈华表明，现阶段，住户活期存款近100万亿，在其中大部分是短期内储蓄，假如改成拥有个人养老金商品，可慢慢将这种短期内“资产”变为长期性“资产”。

　　张依群表明，长久看来，个人养老金发展前景极大，尤其是个人养老金税收优惠政策出台后，做为本人资本资本增值的主要方式，其将快速推动大量增加量资产进到金融市场，对扩展投资渠道、维护保养金融业稳定性具备很大实际意义。

　　社会养老保险管理体系日趋完善

　　现阶段，在我国基本构建起包含养老保险金、公司（岗位）年金、本人商业养老保险的三支柱社会养老保险管理体系。但第三支撑发展趋势标准程度低，尤其是个人养老金规章制度不是很健全，住户欠缺得到平稳和充裕盈利的养老保险金投资渠道。

　　张盈华对《证券日报》新闻记者表明，个人养老金规章制度落地进一步完善在我国多层面、多支撑养老金管理体系，有益于推动养老保险制度可持续发展观。

　　“个人养老金是本人资产以社会养老保险方式开展长期性理财投资得到资本增值盈利的主要方法。因而，促进个人养老金发展趋势最重要的是确保个人养老金经营安全性和风险管控，完成安全性与收入的最优均衡。”中国社会保障学好绩效考核管理委员会副主委张依群对《证券日报》新闻记者表明。

　　针对参与者资质及交费规范，《意见》要求，在我国地区参与城乡居民养老保险金或是城镇居民养老保险金的员工，可以参与个人养老金规章制度。个人养老金推行个人帐户规章制度，交费彻底由参与人自己担负，推行彻底累积。参与人一年交纳个人养老金的最大值为12000元。

　　对于此事，武汉科技大学金融基金研究院院长董登新表明，这也是规章制度的统一，也是规章制度的公平公正。“在交费方法和交费规范上，集中体现了个人养老金规章制度的低门坎、成本低及惠普金融性。”

　　税收优惠政策值得期待的

　　税收优惠层面，《意见》表明，我国制订税收优惠政策，激励满足条件的员工参与个人养老金规章制度并依规领到个人养老金。对于此事，专家建议，增加税收政策幅度提高诱惑力。

　　中央财经大学财政局税收学院教授白彦锋在接纳《证券日报》记者采访时表明，我国根据税收优惠政策鼓励，既可以提升住户离休以后的养老服务水准，还可以解决在我国人口老龄化工作压力增加情况下的系统风险。

　　“针对社会养老保险，税收优惠政策通常采用的是EET方式（E意味着免税政策，T意味着缴税），即在住户即期存缴环节给与免征特惠，对长期投资一样给与免征特惠，而在领到养老保险金阶段再课税。”白彦锋表明，这将促使经营者可以得到长缴多得的资金时间价值。除此之外，住户退休后全年收入水准相对性减少，即使课税税赋水准也较低，可以使住户从项目生命周期得到税款性价比高。

　　国泰君安投资分析师王一峰表明，从国外成熟期销售市场发展趋势基本规律看来，“税收优惠政策 个人帐户”是第三支撑发展趋势广泛采取的制度管理，税收优惠政策有利于提升顾客购买保险意向，后面相关个人养老金的税收优惠政策会尽早出台以刺激性交费需求。

　　川财证券总裁经济师、研究院院长陈雳对《证券日报》新闻记者表明，在税收优惠政策层面，提议制订恰当的抵扣规范，领到时可以一部分免税政策，剩下部份按一定比率征缴。

　　张盈华提议提升个人帐户的操作灵活性，在比较有限信用额度和严苛标准下，例如重疾、选购首套房住宅、必需的文化教育、家中不幸紧急等层面，容许提早开支，并对偿还和缴税等做出具体的要求。