SMART Alpha即将发布!
前言:
去年 BarnBridge 白皮书的核心是两个协议:SMART Yield 和 SMART Alpha。我们很高兴地宣布 SMART Alpha 即将发布,目标是在劳动节和 9 月中旬之间发布。在那之前,我们将围绕它是什么以及如何在日常 DeFi 中使用它进行广泛的教育。
这些是这篇文章的主要内容:
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SMART Alpha 使用 Chainlink 价格馈送为任何非重定价 ERC-20 创建单一资产池
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它是基于纪元的,这意味着您在设定的时间段内存入标的资产,并且在下一个纪元之前不能进入和退出
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您以初级或高级身份进入并收到 [永久] ERC-20 流动性证明,然后可以进一步使用(例如,junETH、senETH)
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高级部分获得绝对下行价格保护,以换取放弃一定程度的相对上行价格敞口
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初级部分获得了既便于清算又具有潜在税收优惠的杠杆(🚨先咨询您自己的顾问🚨)
今天,我们将分享该系统如何运作的概述。未来的帖子将探讨潜在的用例、对二级流动性的期望以及我们自己的回溯测试的情景分析。
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Smart Alpha
Alpha在金融市场被定义为资产相对于基准指数的回报的的超额收益。就数字资产而言,最常被引用的基准指数只是比特币的价格,其次是以太币的价格。
同样,这两个旗舰将定期与 NDX 等传统指数的表现进行比较。如果没有这些基准提供的背景,就无法理解任何数字资产的表现,因为它们的运动在很大程度上决定了所有人的结果。
SMART Alpha允许用户校准他们对标的资产表现的敞口。它通过定期在两组用户之间重新分配标的资产池来实现:高级用户和初级用户。当价格上涨时,老年人将他们的部分资产让给后辈,反之亦然。换句话说,初级用户从高级用户那里购买资产价格风险,保证他们的价格保护达到一定的门槛,以换取更大的上涨潜力。
当这个时代的价格下跌时,年轻人们将他们的一些资产交给老年人,反之亦然
结果是资产价格风险的双边市场,可推广到当今任何兼容的 ERC-20 代币。
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Smart Alpha用户体验
SMART Alpha 实施了一种基于 epoch 的方法,其中用户只能以预定的时间间隔进入和退出矿池。在两个时期之间,用户将能够用他们给定的 ERC-20 代币表达他们进入、退出或切换池内的意图。
纪元持续时间和纪元推进的时间是每个单独池的可修改参数,BarnBridge DAO 继承了监护权。在发布时,默认的 epoch 推进将 在每周一,美国东部标准时间/东部时间上午 9:30发生一次。
给定池两侧的存款人都会收到一个 ERC-20 代币作为流动性证明。例如,如果您将 Ether 存入其 SMART Alpha 池的高级方,您将收到一个 bb_senETH 代币作为回报。
与任何 ERC-20 一样,这些代币随后可在其他交易、借贷或衍生应用程序中进一步使用。这些 ERC-20 代币是永久性的,这意味着新时代只会铸造更多或烧掉一部分现有供应。这反过来又使初级和高级既可以充当货币乐高积木,又可以提供不干涉的风险敞口,而无需定期关闭或滚动头寸。
随着 SMART Alpha 将其部分基础资产重新分配给初级方,高级方放弃了 69% 的上行敞口。
高级方收到足够的标的资产以保持完整,因为 -10% 在其绝对保护范围内。
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资产可能会在该时期的过程中出现显着波动,但如果它以绿色结束,初级用户将毫发无损 -
只要用户仍然存入池中,他们只在他们的一方“赢得”时代时才被收取费用,并且可能 只会在退出池时产生应税事件(🚨再次,请先咨询您自己的律师🚨)
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二级流动性和贷款条件会是什么样子? -
SMART Alpha 适用于哪些人? -
SMART Alpha 过去的表现如何?
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