关于 Libra 是否属于证券，本次听证会有哪些新信息？

9 月 24 日，美国众议院金融服务委员会召开听证会，旨在向美国证券交易委员会（SEC）询问有关加密货币以及 Libra 的监管策略等问题，由 SEC 主席 Jay Clayton 携领委员 Robert Jackson、Elad Roisman、Allison Lee 和 Hester Peirce （亲加密派）出席听证会。

众议院金融服务委员会主席 Maxine Waters 直接点名 Libra 称，“Facebook 正在试图建立一个将与美元竞争的全球金融体系”、“作为华尔街警察，SEC 并未妥善履行职务，没有对 Libra 采取任何行动，法规也不完整，现行《证券法》对 Libra 而言根本行不通， SEC 需要更好的工具”、“我希望 SEC 能将 Libra 纳入监管”。

SEC 主席 Jay Clayton 表示，我不会现在在这里就 Libra 是否是证券做出决定。美国证券交易委员会还没有看到 Libra 资产功能是什么，但是如果有人准备使用数字资产为一个项目募集资金，并且希望通过这种方式获得回报，那么听上去很像是证券。

SEC 委员 Hester Peirce 对“用权力推翻投资者的偏好”表示担忧，她说，“SEC 的职责不是为投资者下决策”，她还强调 SEC 需要与投资者、企业和其他监管机构合作，例如商品期货交易委员会（CFTC）。

值得注意的是，国会议员 Brad Sherman 在会上也表示，“我认为 Libra 很明显算是一个共同基金，扎克伯格可能很有钱，但是他没有权力印刷货币，可一旦发行 Libra，他将拥有这种权利，我觉得 Libra 更合适的名字应该是 ZuckBuck （扎克元），请 SEC 阻止他们这么做。”

以下为重点问答节录：

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1. 美国国会金融委员会主席 Maxine Waters：对于 Libra 将带来的风险，你怎么看？

SEC 主席 Jay Clayton：Libra 让更多人关注到加密资产。我不会专门针对某个特定资产进行评论，加密资产有益处，也有风险。其形式和证券、支付系统等一致，但是监管方式却不尽然相同。

2. 美国国会金融委员会主席 Maxine Waters：SEC 对 Libra 及其数字钱包 Calibra 是否有采取任何行动？

SEC 主席 Jay Clayton：SEC 正在寻求更广泛的数字资产监管。

3. 资深共和党众议员 Partick McHenry：根据你们目前对 Libra 项目的分析，Libra 只是一个概念、一纸白皮书，你们觉得 Libra 是证券吗？

SEC 主席 Jay Clayton：我无法在此时此地就判定 Libra 是否属于证券，这必须得根据资产如何运作来决定。如果你想用数字资产为一个项目筹集资金，并且借此获得收益，那么，这听起来很像是证券。

4. 国会议员 Emanuel Cleaver：Facebook 曾声明，在未解决监管问题的情况下，不会贸然推出 Libra。SEC 是否已向 Facebook 表达担忧？**

SEC 主席 Jay Clayton：我们已有小组正在研究这个问题，不排除任何可能性。

5. 国会议员 Partick McHenry：繁琐的监管只会让美国距离创新越来越远…… 对于加密货币而言，我们看到 Blockstack 已经获得 Reg A 批准，你们是否觉得这家公司有稳固的生态系统？

SEC 委员 Hester Peirce ：我们有很多工作要做，我希望 SEC 能更具前瞻性，并且为 Blockstack 这类发行实用型代币的公司创建一个“安全港”，因为目前运行的《证券法》并未真正解决这个问题。

6. 国会代表 Al Green：Libra 实际有两个产品，Libra Coin 和 Libra Investment Token （投资代币）。Libra 由 Libra 储备资产支撑，而 Libra 储备资产由 Libra 协会管理，Libra 协会的成员投资于 Token 来获取收益，从这个角度来说，是否可将其认定为证券？**

SEC 主席 Jay Clayton：你刚才的表述其实已经阐述了我们将要研究的问题。Libra Coin 和 Libra Investment Token （投资代币）是否属于证券，这还需要被进一步研究。如果把所有这些问题都纠结在一起，我们似乎很难对更广泛的产品进行定义。

7. 国会代表 Anthony Gonzalez：对于加密货币，由于透明性的问题，现在的重心移到了新加坡、瑞士和英国。我有一个担忧，很多公司选择在海外运营，他们想等美国将监管等问题解决后，再考虑回到美国发展。我的问题是，什么时候我们会有更具体的加密货币监管指导？SEC 现在采取什么样的行动达成目标？**

SEC 主席 Jay Clayton：困难就在于每个项目都不同，我们已经有人在负责这些工作。

原创：清华大学金融科技研究院区块链研究中心

来源：区块科技研究与监管