摘要： 姚余栋表示，在应用场景之中，我希望结合超老龄社会的来临、结合我们在第三支柱顶层设置的关键时刻，超前地考虑应用区块链技术进行养老产品的登记系统的设计。

链得得注：区块链作为一个不断发展、不断成长的记录方式，不仅可以应用在数字货币领域，还可以与养老产品登记相结合，完善不可篡改、完整透明的产品登记系统。今天，链得得APP特别整理在数博会“区块链”高端对话现场，前中国人民银行金融研究所所长、大成基金管理有限公司首席经济学家姚余栋发表的题为《区块链在养老产品登记领域的应用》的演讲。

以下为姚余栋演讲实录，由链得得App整理如下：

我记得应该是将近3年前，可能也是来到贵阳，当时参加的是世界众筹大会，这次再来感觉贵阳的变化确实让人很惊讶，确实有一个先发优势，特别在大数据领域，而且可以参加这样一个高端的关于区块链的一个对话也非常荣幸。

今天想跟大家汇报交流的还是一个初步的想法，就是我们，曾经说过区块链怎么来定义的问题，你搞不清楚是不是革命？那么一定是判断的时候，如果是，如果我们没有做，一定是前面的代价更高，所以跟随战略还是非常重要的。经过两年多的发展，感觉似乎跟随还不行，要在潮头上做一些事情。能不能把区块链，今天主要是在养老产品登记里面的应用，作为一个经济工作者一直

这个就是我想大家已经比较熟知了，跟TCP／IP协议所不同的是一个价值网络。它是一个价值的这种高速公路，就像我们现在每个计算机，每个手机你连接的实际上自动的都是TCP／IP协议，你根本不用知道区块链的基本原理，而计算机自动连接，只是比这个协议更多了一层顶层协议，当这个协议从互联网发明的时候主要是做信息交流，但是无法保证互信。著名的一个故事就是说如果在换车市场上，二手车市场上，我不知道二手车的质量，那么这个市场就消失了，如果大家都知道二手车的质量，那么这个市场就存在，以至于以前消失的市场重新存在。那么就是一个价值交换，我想这个跟互联网一个很重要差别，就是它能够也是事实上，在这个计算机之间，手机之间交换，价值交换的唯一性，双方的互相信任性和这种承诺，可以自动执行，而无须第三方介入。这是一个跟互联网的信息交往，一个很重要的附加值。那么它是一个价值传输协议，既是去中心化的，也可以有一个公开透明的数据库，而且每一个区块上都可以进行检索，未来的。虽然我们强调是分布式的，但是随着网络的演进，完全去中心化也做不到，一定要有节点，就像今天的比特币一样，事实上也有存在某种意义上的一个对协议的一个修改。将来一定也会有一个是去中心化，但是有些网络节点很重要，可以承担一定的监管和管理职能。分布式，去中介化，去信任，不可篡改的，可编程的，可以大大增加互相，很多市场重新回来。

我想今天也是在当年20多年前的时候，实际上区块链在逐渐地发展。那么既然这个趋势已经越来越明显了，是一个价值的交换网络，那么有什么样的应用场景？我想实际上大家已经探讨很多了，比如上央行的票交所已经成功实施了电子票据在区块链上的流转，已经实施了。我们也看到在金融领域，包括在很多银行也是把一些单据在区块链上交换了，也带有一些非标性在流转。今天想汇报的是我国正处于养老第三支柱的关键时期，还是希望把养老产品的登记能够考虑使用区块链这样的技术，这样做一个顶层设计完成一个革命性的登记结果，以至于将来惠及所有的老百姓。今年的2月份，证监会已经发布了养老基金的试行，4月份财政部几个部委一起，这个也是开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知，所以说这个第三支柱是很重要的，只有第三支柱才可以帮助中国去杠杆。

我们计算一下有多少长钱？将来可能还有类似于银行产品进入试点，然后扩大，如果说2020年开始到2050年，第三支柱个人养老帐户中的资产积累，我们做了一个假设，如果个税缴纳人数是1亿，2050年的时候是7亿，然后平均每个月每人购买养老产品是750块钱，所以以后每月投入比如说平均，如果每个月500块钱，一年6千块钱，到2050年是70万亿，2050年养老的第三支柱可能积累的资产规模相当于跟今天的GDP总额差不多，开始比较慢，后面是快速增长。如果这样的话按照国际上的经验，他买什么产品，大致上是公募基金占一半，银行的大约是占1/4，保险占1/4，由此呢，会预计到我们到2030年的时候，个人养老帐户中类似养老的公募基金6.5万亿，央行是3.25万亿，保险3.25万亿，到2050年大到不可想象了，公募基金是35万亿，银行是17.5万亿，这样一个产品扩张，产品登记就很重要了，养老钱是保密钱，养老的产品很重要，要有一个收益性，还要有安全性，让老龄化的投资者放心，所以呢？将来可能要分散到全球，买全球的金融资产，因为这个风险是在全球来分散，所以这个产品的规模都难以想象，能不能就是有这样一个多个部门共同做的，有统一监管的，避免监管套利的，给投资者创建一个健康完善的养老市场，由此进行一个产品登记，凡是养老的，无论是基金的，银行的，保险的，或者其他的国外的产品能够买的，在这个产品登记，所以登记就是很重要，能够加强统一监管。

实施产品透明度，实现合同整个的流程。面向产品信息模块的，他就知道金融产品的型号，名称，发布时间，截止时间，面向投资者的，合同，整个的全部都有。然后流转的可以有销售方，所以这个怎么做到？唯有区块链，就是根据央行和多部委发布的资管新规要求，向上向下穿透，向上穿透至实际持有人，向下穿透至产品的底层资产，而且可以保证完整透明三体，还可以防诈骗。

同时个人养老是为老百姓提供的养老服务，对产品的安全性要求很高，如果有这样一个记录不可篡改，完整透明的产品登记系统，我觉得对中国老百姓来说，在上面买是非常安心的。也可以提高未来的扭转效率，为什么？如果你买了基金，很难再买保险，买了保险很再买银行产品，如果我们有一个区块链的，跨部门，跨产品的这样一个养老的登记系统，这样的话就给中国老百姓造就一个超级养老账本，他很清楚这个账本里面多少是可以配基金的，多少配银行产品，多少配保险产品，而且整个过程都非常清晰，之间可以互相扭转。所以我们建议，这样一个技术，我觉得在国外还没有外面做到，他们都是一种，包括在美国都是碎片化的第三支柱。所以到哪个基金公司去，都买不同的产品，没法进行整合。

而我们国家第三支柱刚刚开始顶层设计，将来一定是全球最大的这样个人养老账户，可不可以一开始的时候使用区块链技术，进行革命性的这样一个产品登记？这样以后我们就可以在全球的产品，无论是中国的产品还是国外的产品，跨境的产品都在上面，只要满足监管要求都可以溯源，老百姓有一个超级的养老账本，可以最佳进行配置，有效地分散风险。最后呢，我想用我两年前在一个论坛上说的话作为结尾，生于互联网，死于区块链。这个当时我主要是感觉有些互联网巨头，对区块链置若罔闻，现在发现实际上大象也跳起舞来了，巨头们纷纷进行区块链的应用，所以我想呢，已经不再担忧这个情况了，所以我们不用怀疑区块链它作为比互联网更高层次的价值传输网络，我觉得规模比互联网更大，创造经济价值，或者市场价值，今天难以想象。在应用场景之中，我希望结合我们超老龄社会的来临，能够结合我们在第三支柱顶层设置的关键时刻，可以超前地考虑应用区块链技术进行养老产品的登记系统的设计，我的汇报完了，谢谢大家。

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