对于ICO清退，无法有一个统一的方案，因为每个投资者进入的价钱都是不一样的，尤其在二级市场经过频繁交易的更难处理。

“我求你了，政务链，我给你跪下，(你)把我们的ETH还回来，给我们的用户解决问题好不好……不要让用户成为我们之间矛盾、误会的受害者，不要让用户来为你们的错误买单，更不要让有关部门认为这个行业都是这么垃圾……”

9月12日晚间，7宝网负责人张璐萍在直播间向政务链团队喊话，情绪激动之下，她扑通一下当众下跪，引发十二多万网友围观。

七宝网陷ICO退款纠纷 负责人当场下跪将ICO维权推向高潮。

据了解，7宝网是一家区块链资产交易平台兼ICO平台，政务链项目方曾在该平台进行ICO募集资金。但是在ICO退币阶段，7宝网和政务链发生了纠纷，于是便有了直播下跪事件。

9月4日，一行三会等七部委联合下发《关于防范代币发行融资风险的公告》(以下简称《公告》)，对各类ICO活动叫停。《公告》明确，已完成代币发行融资的组织和个人应当作出清退等安排，合理保护投资者权益，妥善处置风险。

据不完全统计，目前已有约50家ICO平台发布了清理整顿的相关公告，30多家平台开始业务清退、提供退币或回购服务。

不过，法治周末记者注意到，各ICO项目退币退款期间，跑路、拒不退币、退币方案不合理等纠纷不在少数，各类维权事件屡屡不绝。此次7宝网负责人在直播间喊话政务链，并当场下跪，更是把ICO维权推向高潮。

增加小米股作为筹资币种埋隐患

7宝网于9月11日发布的“关于政务链在7宝网进行ICO的声明”显示：政务链于7月13日至8月19日期间在7宝网进行ICO众筹活动，众筹总额约为909BTC，支持支付币种：BTC(比特币)、ETH(以太坊)、MIC(小米股，7宝网自己发行的代币)。7宝网应国家要求必须原路原币种清退ICO项目，但是政务链项目方不予配合。

9月12日晚，政务链团队在官网发布公告进行回应称：政务链委托7宝网进行ICO时，限定只接受比特币和以太坊，7宝网在未经政务链团队的同意下，擅自增加小米股作为筹资币种，并对用小米股认筹给予极大的优惠；截至ICO结束时，共筹集29.7148BTC、5289.9111ETH、4447996.7991MIC；在结算时，政务链团队本着对投资人负责的态度，接受以小米股认筹的优惠，但拒绝接受小米股，经双方商议，认筹的小米股以以太坊进行兑换。

在进行清退时，政务链称：以MIC投资的款项，由于政务链团队不认可7宝网公司提出的“由政务链团队返还所有ETH，由7宝网返还所有的MIC给投资人，并且按照0.7元/MIC结算”的条件，因此，根据深圳市金融办的要求，在9月11日当晚完成ETH和BTC投资人的退款后，于次日再行协商。

9月12日，政务链团队出具了“ETH收据”，但7宝网以“政务链和其他项目的退款有交叉，不能专款专用”为理由拒绝签字，也以“客户数据是7宝网自己的事”为由，拒绝出具清退ETH投资人的数据，并要求政务链马上退还剩余的用于MIC投资人退款的5678.6468 ETH。至此，双方谈判未能取得任何进展。

小米股暴跌引发争议

谈起这场纠纷，投资人董先生认为，这主要跟小米股的暴跌有关。董先生告诉法治周末记者，其于8月通过7宝网参与政务链ICO项目，投资了2.65个以太坊和7000多个小米股，共花费将近两万元。

“当时是1个BTC等于10000个政务链，比特币当时的价钱在28000元到30000元左右，换算下来是2.8元到3元一个政务链，而用小米股的话，是1个MIC等于1个政务链，小米股当时只需1.3元，一下就便宜了快一半，所以很多人都选择买小米股参加政务链ICO，导致小米股从1.3元上升到2.5元，而现在7宝网按照每个MIC0.7元的发行价进行清退结算，相当于缩水了70%，很多投资人都接受不了7宝网的方案”。

董先生认为，首先，当时政务链没有接受7宝网自家的小米股，要的是比特币和以太坊，现在7宝网要退回暴跌的小米股，这中间存在的价差，让很多投资人亏了“血本”；并且，自《公告》出来后，投资人个人账户中关于ICO的数据都被删除变空白了，种种做法不能让投资人信服，甚至还有人质疑7宝网转移资金牟利。

一位用以太坊参与政务链ICO项目的投资人说，因为小米股的纠纷没有解决，用以太坊投资的用户也一时无法提币。7宝网客服对该投资人的说法是，为了防止出现提币部分到账、部分没到的投诉，会在收到政务链转交的所有ETH后统一处理。而眼看以太坊和比特币价格持续下跌，为了保障自己的权益，不少投资人开始向监管机构举报。

9月17日，张璐萍向记者表示，由于政策原因，7宝网发行的小米股下跌，7宝网也感到愧疚；但这并不是政务链拖延退还ETH的理由，因为在大环境下，ETH和BTC的市值也在蒸发，拖延退还并不利于保护投资人的权益；目前，迫于舆论压力，事情已有了进展。

据了解，9月15日，政务链完成了与7宝网ICO所有款项的清算，退还了剩余的ETH。对于此事，政务链相关负责人向记者表示，监管部门已介入监督、了解事情全部过程，会有权威解答；政务链还要继续区块链项目的发展，不愿再对此进行回应。

直投清退仍待解

事情还未完结。在记者采访中了解到，政务链ICO募集有两种渠道，一种是通过7宝网进行ICO众筹，一种是投资人在政务链官网直投。

投资人张烨(化名)介绍，其于7月在政务链官网直投了1个比特币，《公告》之后，这部分直投的投资人要求政务链退币，政务链称要先解决7宝网平台的清退工作。“他与7宝网之间存在纠纷，难道不应该先易后难吗？我们这部分投资人的交易数据都在其公司后台，政务链只要原路退还就行，这样拖延时间，有人猜测是政务链先前把我们的币卖掉了，还有人猜测是在等待比特币掉价”。张烨说。

9月18日，政务链官网发布退币公告称，预售的GAC(即政务链代币)退还按照自愿原则，如投资人愿意接受退还，在次日11时59分之前，发送退币申请邮件，在核实投资人名单无误后，按照退币细则进行相应退币操作。

“发完邮件什么时候退？通过什么渠道退？退多少比特币？这些细节都没说……”“这样下去，等交易所关门了，再退就没有意义了！”“我们还是继续给深圳金融办打电话吧……”在政务链维权退币群里，投资人你一言我一语地讨论着，这一百多人还在等待最终结果。

实际上，7宝网与政务链的ICO退款纠纷只是目前现状的一个缩影。自媒体人、区块链投资人陈九介绍，现阶段，维权投资人遇到的情况分为三大类：项目方团队跑路失联，拒不退币的；退币方案不合理，存在争议的；项目方和平台方互相妥协责任，拖延退币的。

例如，一位参与“大伙投”ICO众筹的投资人投诉，“大伙投”投资平台运营公司的法定代表人，因被人举报涉嫌诈骗被抓，至今该公司共计众筹的一千三百多万元人民币、约2.1亿大伙币还未进行清退；“莱特中国”代币网站在《公告》出来的第二天，就被媒体曝出疑圈钱跑路，消失前，这家网站发行了一种新的虚拟币，正在集资阶段；在一个“玄链”维权群中，对于玄链比ICO首次开盘价缩水10倍的退币方案，投资者表示不满，称玄链不应私自定价，应等待政策明确……

清退难有统一方案

那么，到底如何清退才能合理保护投资者权益？电子虚拟货币价格24小时波动，退币是按众筹时的价格退还投资者人民币还是比特币？对于已经上了二级市场交易、中间经过多次换手的代币，又应如何清退？

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北京大成律师事务所合伙人肖飒表示，对于清退时间和具体标准，各地按照各地ICO和非法集资处置形势，分别进行，根据具体个案和情况进行。

对于各类ICO项目主体，肖飒提供了一些关于后续处置的建议：对于已募集比特币、以太币等，未发行原生代币者，将募集的币还给原参与人；对于已经完成ICO，但尚未启用“募集代币换法币”的发行方，发还募集的币并收回发行的原生代币，主动披露项目真实性相关的信息等；对于已完成全流程且代币已上交易所的，停止交易，采用“要约收购”方式，规定某一时间前以某一价格回购某代币，对于不愿意被要约收购的持有人，可以采取单独谈判的办法，签署个性化合约。

中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东在接受媒体采访时表示，ICO项目清退的基本原则是在遵守法律法规和风险自担的前提下，充分维护投资者合法利益。不论何种清退方法，具体办法由参与各方协商确定，协商不一致可以通过诉讼解决。

中央民族大学法学教授邓建鹏谈道，对于清退方法无法有一个统一的方案，因为每个投资者进入的价钱都是不一样的，尤其在二级市场经过频繁交易的更难处理。“目前普遍的做法是，对于上了二级市场交易的，会以发行价(成本价)或者收盘价(从某个交易机构撤掉的价格)进行清退；没有上二级交易的，按照原路返还，即每人支付了多少币，原路返回多少币，按照币的数量而非价钱计算”。

文/罗聪冉

图/网络

编辑整理/李含 王硕

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