一、现在的锂价

现在，海外都接近50万了，国内暂时46万，锂精矿上到了3800美元，相当于锂精矿的成本就20万，这是现在的情况。

按照现在的情况，锂盐厂的走势弱于锂矿，锂矿有40万的利润空间，锂盐只有10来万，相当于一吨锂矿约等于3吨锂盐，其实，锂盐厂也有很多长协价。

二、锂矿的开发速度一定会加快

锂电池成本中70%是锂，这是有点离谱了；锂确实可以，但如果太超越实际情况，那么锂价是不可持续的；我本人也持有很多锂矿股，可以做对冲；根据我目前统计的资料，锂以后还是会走向均衡，澳矿的那种拍卖抬价模式是不可持续的。实际上，盐湖提锂的成本确实低很多，如果按现在的价格，很多盐湖就具备了很大产业开发价值，这必然导致大量的扩产。因为开发锂矿堪比XX，而且合理合法，两三万的成本可以卖到50万。

凡是有十倍以上空间的东西，很多人都愿意犯罪了，何况只是开矿呢？

全世界陆地上有4+亿吨LCE的储量，能开发最起码也有上亿吨，其实到2030年才会有300多万吨的需求，能对应5000GWH的锂电池。确实需求是巨大的，但是这个价格的扩产也是巨大。

锂确实不是石油，只是暂时类似石油；石油是直接消耗了，锂可以重复利用，相当于大部分的一直在保留。

所以，在现价50万的情况下，锂的开发进度一定会大幅加快，不会像之前那么慢，这就是资本和利益的驱动。

SQM就加快了，ALB也会，赣锋也加快了，这三个都是2025年就要干到30万吨，天齐锂业解决融资问题后肯定也会加速。

更恐怖的是阿根廷盐湖的加速，这是一块未来最大增量的地方。

再就是全世界各地都在考虑加速开发，俄罗斯西伯利亚都加入进来了。

国内盐湖也会加速开发，江西锂云母确实也在加快开发。

三、未来锂价的平衡点

锂合理的价格是盐湖锂和矿石锂之间的平衡，盐湖锂的成本2-3万，矿石锂的成本5-10万。对于盐湖锂来说，30万的价格就是十倍的空间，已经是暴利。再就是，回收锂的成本的成本是多少，估计回收锂应该10万以内。

按照矿石锂占据主导，那么定价在15-25万就能维持锂的开发速度；如果按盐湖锂占据主导，那么定价在10到15万都能维持盐湖锂的开发速度。

按照锂电池需求占据主导，现在就导致了50万的价格，现在就看矿石锂和盐湖锂的开发速度。

从目前了解到的情况，22年下半年会出来一批新的供给，23年会出来更多的新的供给，暂时来看，分析师可能之前低估了锂的稀缺度，现在又低估了供给的速度。

从成本和产业来看，未来锂价应该在10到30万之间，这是一个符合各方利益的价格区间，相对更合理的区间应该是15到25万之间。

四、锂矿锂盐的股价

给周期股进行估价是非常困难的。

一般来说，周期股会提前6个月见顶，目前来看，锂矿股提前见顶太早了点，但如果这次再去冲顶，有可能是一个比较大的顶部，如果去做双头，也会是很大的头部。

所以，后面会看到锂矿还是之前的节奏，每隔两个月就会大幅反弹一次，却不敢去冲顶。

目前来看，锂矿锂盐是锂电池产业链中的弹性品种，因为现在他们是锂电池的约束条件。有点类似以前的券商。但是，随着约束条件的减弱，会慢慢失去最强弹性。

如果按30万的价格，锂矿还有每吨十几万的净利润，目前的锂矿股还是很便宜；锂盐估计只有每吨几万了。

如果按10万的价格，锂矿锂盐基本没什么利润，这个价格可能是未来供给过剩才会出现的；供给过剩会有两种情况，一种是大量扩产导致过剩，一种是锂电池需求下降或增速大幅下降。这两种情况都可能在未来十年出现，这也是制约周期股的因素。

五、锂电池的应对

锂电池企业，应该没有想到锂价涨那么快。为了应对锂价的快速上涨，锂电池企业应该大力的收储一些锂矿项目，同时也可以入股锂矿企业。打压锂价这个方式不太有效。

宁德时代通过电池项目获得锂矿资源的方式，还是很好的。江西锂云母、四川锂矿其实都可以如此，在江西、四川本地建大型的锂电池厂，同时获得大量的锂矿资源，这应该是非常有效的，特别是新的锂矿项目。江西项目基本落地，四川项目应该在路上，四川还有一些没有分配的锂矿项目，规模挺大。

2025年宁德时代600+GWH锂电池，大概需要40万吨的锂盐，江西锂云母支撑10几万吨，非洲Manono支撑10几万吨，感觉宁德时代还需要盐湖提锂的项目。紫金矿业现在在加速进入盐湖提锂，紫金和宁德都是福建公司，按道理合作是有基础的。紫金矿业已经拿到了900多万的盐湖锂，宁德时代自己也拿到了600多万吨的矿石锂，加在一起1500多万吨。有没有合作可能呢？紫金矿业的矿业基础太厉害了，开矿经验非常丰富。还有华友钴业是浙江企业，跟福建也是很近。去年宁德时代抢海外盐湖项目，很明显做法不成熟，经验不够，其实可以通过合作的方式来做更合适。也可以通过跟赣锋锂业、天齐锂业合作的方式，只是好像他们之间的关系挺微妙，但做生意嘛，还是可以谈的。

2025年之前，锂矿影响锂电池的问题，应该会大大缓解。之前是因为宁德时代没有重视，现在亡羊补牢，也还来得及，主要是有产业链效应，具备拿项目的优势，最起码国内肯定如此

作者：Wolf2019链接：https://xueqiu.com/2135664379/218898034来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。