如果要问，2020年区块链圈最热的关键词是什么？答案一定是DeFi。如果你还不知道它到底是什么，希望这篇文章可以帮到你。

「世界上的两个陌生人之间直接达成了自动贷款，而中间没有银行。」

数字货币（Cryptocurrency）的愿景是让身处世界各地的人们都可以轻松地进行支付和使用货币。

而开放式金融（DeFi）则使得这一愿景更进一步。想象一下，你在今天使用的每项金融服务——储蓄、贷款、交易和保险等等，都可以通过使用另一种全球化的开放式的金融产品来替代，只要你拥有一部手机并且联网。

现在，这一切都可以在智能合约区块链上实现，比如以太坊。

智能合约是在区块链上运行的程序，可以在满足某些条件时自动执行。这些智能合约使开发人员能够构建比仅发送和接收加密货币更复杂的功能。这些程序就是我们现在所说的去中心化应用程序或dapps。

你可以将 dapp 视为基于去中心化技术构建的应用程序，而不是由单个集中式实体或公司构建和控制的应用程序 （区别于app）。

世界上不同地区的两个陌生人之间直接谈判达成了自动贷款，而中间没有银行。这些概念听起来可能有些超前，但如今许多此类dapp都已经投入使用。有 DeFi dapps 允许创建稳定币（比如价值与美元挂钩的加密货币），借出资金并在加密货币上赚取利息、贷款、将一种资产换成另一种，做多或做空，以及实施自动化的高级投资策略。

「DeFi业务的核心不是由机构及其员工来管理，而是由代码编写规则。」

这些业务的核心不是由机构及其员工来管理，而是由代码（或智能合约，如上所述）编写规则的。一旦将智能合约部署到区块链，DeFi dapp 便可以在很少甚至没有人工干预的情况下自动运行（尽管在实践中，开发人员通常会通过升级或错误修复来维护dapp）。

代码在区块链上是透明的，任何人都可以审核。这与用户建立了另一种信任关系，因为任何人都有机会了解合约的功能或查找错误。所有交易活动也是公开的，任何人都可以查看。虽然这可能会引起隐私问题，但默认情况下交易是匿名的，即不直接与您的真实身份相关联。

Dapps从一开始就被设计为全球性的。无论你是在德克萨斯州还是坦桑尼亚，都可以访问相同的DeFi服务和网络。当然，可能需要适用当地法规，但从技术上讲，大多数能接入互联网的人都可以使用大多数 DeFi 应用。

“无许可”创建，“无许可”参与-任何人都可以创建 DeFi 应用，任何人都可以使用它们。与传统的金融不同，没有保安把门也没有长长的表格。用户直接通过其加密货币钱包与智能合约进行交互。

灵活的用户体验-不喜欢喜欢 dapp 的界面吗？没问题- 你可以使用第三方界面，也可以构建自己的界面。智能合约就像一个开放的API，任何人都可以为其构建应用程序。

互操作性-可以通过组合其他 DeFi 产品（例如乐高积木）来构建或组成新的 DeFi 应用程序-例如稳定币，去中心化交易所和预测市场可以结合起来，形成全新的产品。

DeFi现在是加密领域增长最快的领域之一。业界观察家通常使用一个独特的新指标-“ 锁定在DeFi中的ETH”来衡量它的动量。在撰写本文时，用户已在这些智能合约中存放了价值超过 160 亿美元的加密货币。

MakerDAO/Compound/Uniswap/Augur

让我们仔细看一下今天可以运用的几种流行的DeFi dapp。你需要一个带有内置 dapp 浏览器的加密货币钱包才能连接到这些 dapp。还可以通过选择比如 Coinbase Wallet 选项并扫描 QR码，在桌面上使用大多数这些dapp。

对于dapp来说现在还处于初期，因此 DeFi 用户需要对新产品和服务多做些研究。像任何计算机代码一样，智能合约可能容易受到无意识的程序错误或者恶意黑客的攻击。

稳定币和分散式储备银行：MakerDAO

Maker 是一个稳定币项目，其中每个稳定币（称为DAI）都与美元挂钩，并以加密货币形式的抵押品作后盾。稳定币利用了加密货币的可编程性，但可以避免像比特币或以太坊这样的“传统”加密货币的巨大波动性带来的不利影响。

你可以尝试在 Maker Oasis dapp 上创建自己的 DAI 稳定币。Maker 不仅是一个稳定币项目，它还希望成为去中心化的储备银行。持有独立但相关的代币 MKR 的人可以对诸如稳定费之类的重要决定进行投票（类似于美联储的联邦公开市场委员会对联邦基金利率的投票方式）。

另一个具有不同架构的稳定币是 USD Coin（USDC），其中每个 USDC 代币都由经过审核的银行账户中持有的一美元作为后盾。

借贷：Compound

Compound 是基于区块链的借贷 dapp -您可以借出加密货币并在其中赚取利息。或者，也许你需要一些钱来支付租金或购买杂货，但资金却被捆绑在加密货币投资中？可以将你的加密货币作为抵押品存入 Compound 智能合约，并以此作为抵押。Compound 合约自动匹配借款人和贷方，并根据供需动态调整利率。

其他流行的借/贷 dapp 还有 Dharma 和dYdX。诸如 LoanScan 之类的聚合器可跟踪各种 dapp 的借/贷利率，因此你可以货比三家以获得最佳利率。

自动化交易：Uniswap

Uniswap是一种完全基于智能合约运行的加密货币交易所，可以直接从钱包中交易那些受欢迎的代币。不同于Coinbase这样的交易所，后者用于存储你的加密货币并保存你的私钥以保管。Uniswap 使用一种称为自动做市的创新机制来自动结算接近市场价格的交易。除了交易外，任何用户都可以通过向Uniswap合约提供加密货币并获得一部分交换费来成为流动性提供商。这称为“池”。

其他流行的去中心化交易所平台（DEX）包括0x，AirSwap，Bancor，Kyber，IDEX，Paradex和Radar Relay，它们的架构都略有不同。

预测市场：Augur

Augur 是一种去中心化的预测市场协议。使用 Augur，可以对事件的结果进行投票，但不能通过在投票中附加值穿上“游戏中的皮肤”来增加权重。诸如 Augur 和 Guesser 之类的预测市场平台是新兴的，但它们提供了对未来的展望，用户可以利用群体的智慧来做出更好的预测。

合成资产：Synthetix

Synthetix 是一个平台，使用户可以创建和交换资产，黄金，白银，加密货币和欧元等传统货币的合成版本。合成资产由锁定在 Synthetix 合约中的多余抵押品提供支持。

无损储蓄游戏：PoolTogether

DeFi的可组合性使其具有无限的新可能性。PoolTogether 是一款无损游戏，参与者将 DAI 稳定币存入普通彩池。在每个月的月底，一名幸运的参与者将赢得所赚取的所有利息，所有人都将收回其初始存款。

那么，DeFi 的下一步是什么？

「货币在线化，将使货币功能的可能性发生巨大的飞跃。」

自人类文明诞生以来，金钱和金融就以一种或另一种形式出现。加密只是最新的数字化身。在未来的几年中，我们可能会看到我们在今天的法定系统中使用的所有金融服务都被加密生态系统重建。我们已经看到资产发行和交换、借贷、托管和衍生产品。下一步是什么？

第一代 DeFi dapp 严重依赖抵押品作为保障。也就是说，你需要已经拥有加密货币并将其作为抵押品才能借入更多的加密货币。更传统的无抵押借贷将需要依靠身份系统，以便借贷者可以建立信贷并提高其借贷能力，就像今天的 SSN 和 FICO 分数一样。但是，与当今的身份和信用系统不同，去中心化的身份必须既具有通用性又具有隐私保护性。

我们还看到了保险领域的创新。如今，许多 DeFi 贷款都是超额抵押的（这意味着这些贷款本来就很安全，因为储备的资产有足够的缓冲）。但是 DeFi 的黑天鹅是智能合约漏洞。如果黑客发现并利用了 dapp 的开源代码中的错误，那么数百万美元可能会立即耗尽。像 Nexus Mutual 这样的团队正在建立去中心化保险，一旦出现智能合约被黑客入侵，这将使用户整体受益。

我们看到的另一个趋势是更好的用户体验。第一代 dapp 是由区块链爱好者为区块链爱好者构建的。这些 dapp 在演示令人兴奋的新 DeFi 可能性方面做得很好，但是可用性还有些不足。DeFi应用程序的最新版本优先考虑设计和易用性，以便将开放式金融带给更广泛的受众。

在整个 DeFi 生态系统中，我们还看到了将管理和决策权下放的趋势。尽管 DeFi 中使用了“去中心化”一词，但如今，许多项目都有供开发人员关闭或禁用 dapp 的主键。这样做是为了便于升级，并在出现错误代码时提供紧急切断阀。但是，随着代码变得越来越经得起考验，预计开发人员将最终放弃这些后门开关。DeFi社区正在尝试允许利益相关者对决策进行投票，比如基于区块链的分散式自治组织（DAO）。

后记：

开放的金融系统中正在发生一些神奇的事情-加密货币正在使货币在线，并且我们看到货币功能的可能性发生了巨大的飞跃。这是一个难得的机会，可以看到全新的行业从无到有地开花。DeFi领域将首先赶上当今的金融服务行业。但是随着时间的流逝，即使将构建金融服务的力量民主化为可以编写代码的任何人，也很难理解将会产生什么创新。