在股票市场上，公司利润率和运营费用是基本面分析的重中之重。外汇汇率的基本面分析可能包括考察每个国家的国内生产总值或国家的政治健康状况。商品基本面分析着眼于供给、需求和环境因素。

但对于比特币这样的加密货币，基本面分析却大相径庭。它涉及到金融学中不常见的术语，如哈希率、工作证明一致性算法、块奖励减半，以及各种奇怪的网络健康晴雨表。

然而，这些测量数据与技术分析相结合，可以极大地说明比特币在当前市场周期中的位置。而目前比特币网络的现状以及与之前牛市突破密切相似的纯技术股，加密货币的最新下探可能是一生中最后一次“逢低买入”的机会

PrimeXBT盛币网的分析师们提出了一个令人信服的案例，说明为什么比特币的基本面比以往任何时候都更为看涨，以及技术面如何支持这种看涨势头。以下是在进入加密市场之前需要仔细考虑的所有关键因素。

本周有消息称，比特币的哈希率（衡量所有参与保护比特币网络的矿工的综合处理能力）创下历史新高。

不仅如此，这一关键指标一周比一周飙升了一些有史以来最大的一次，而比特币价格却暴跌超过2000美元。尽管出现下跌，但比特币图表（基本面、技术面或其他方面）中几乎没有（如果有的话）信号，这将意味着更悲观的下行趋势。

哈希率率的提高可能表明，随着比特币再次成为一家更赚钱的企业，更多的矿商开始涉足比特币。在下一轮牛市到来之前，矿商也可能在增强自己的加工能力，以保持竞争力。不管是什么原因，加密货币的哈希率飙升绝不是看跌。

加密基础专家查尔斯·爱德华兹（Charles Edwards）开发了一种基于比特币哈希率和开采难度的移动平均工具，称为散列带（hash ribbons），他利用该工具在矿工投降时发出信号。更重要的是，该工具还会在这一过程结束时发出信号，这是迄今为止比特币历史上最赚钱的买入信号。那个信号又触发了。

比特币的大部分价值，甚至最近的牛市势头，都是由于其硬编码的数字稀缺性。比特币的最大供应量为2100万BTC，由于目前流通的比特币和永远失去的比特币数量更少。

一位名叫Plan B的化名分析师开发了一种称为“存量-流量”的模型，该模型根据比特币的减少区块回报（比特币每四年减少一半）来确定估值。

股票-流量模型是比特币最重要、最现实、最具两极分化的估值方法之一。那些强烈反对这一模式的人认为比特币市场周期正在延长，而赞同该理论的人则认为，比特币市场周期减半会导致牛市。

根据该理论，进入市场的供应减少导致需求大于供应，资产估值在每减半后像火箭一样起飞。比特币的减半已经过去几个月了，尽管比特币的资产正在攀升，但我们还没有看到上一次牛市那样的爆炸式增长。然而，由于基本面正在发出信号，加密市场的下一步可能就是这样。

如果没有，而且“B计划”失败，“C计划”可能代表“崩溃”，如果投资者突然不再相信该理论，恐慌性抛售。

然而，正如基本面所显示的那样，在这里失败的可能性不大。支持比特币强大的基本面信号同样是强大的技术模式。

技术分析是一种实践，旨在根据模式和其他信号预测市场走势，从而提高成功概率。各种指标也被用来预测比特币的涨跌甚至横盘。

目前的技术结构在月度时间框架上显示出一个巨大的，多年对称的三角形突破，并确认了阻力线作为支撑。同时，对水平支撑的牛市重新测试也在进行。这两个关键水平在减半后都保持不变，就像上一个市场周期一样。两个周期形成了同一类型的模式，这是典型的牛市延续模式。

在突破和重新测试支持转为阻力后，比特币价格在短短一年多的时间里从1000美元上涨到20000美元。技术分析并不是一门精确的科学，但统计数据显示，在超过半数的63%的模式中，都出现了上涨。如果对称三角形之前的运动在形成之前是向上的，那么这个数字会增加到89%。

81%的对称三角形看涨突破达到了预期的测量移动目标。以比特币为例，这一目标远高于每比特币10万美元，这与一些比特币专家的价格预测和基于估值的预测（如股票流量模型）相匹配。

如果是这样的话，使用PrimeXBT盛币网这样的加密货币保证金交易平台在比特币上做多头寸，最终可能成为一种终生交易。过去的业绩不一定能保证未来的业绩，市场上存在着不寻常的风险，这可能表明这次与上一次不同。

然而，如果历史重演，股票流减半等理论被证明是正确的，那么最近的股市崩盘可能是有史以来的最后一次下跌。来自屡获殊荣的PrimeXBT的分析显示，比特币的基本面和技术面比比特币在前三年更健康、更乐观。只要考虑并遵循适当的风险管理策略，上行回报最终可能是值得冒险的。

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