我们最初搞量化是基于成熟的交易平台，后来可能是觉着有很多限制或其他原因吧，开发了一套自己的量化交易框架，可能我们团队就是这么的喜欢做软件。刚开始团队做的交易策略框架比较简陋，写完策略都要跑实盘看一下交易效果，这就导致了一个交易策略的开发周期被拉的很长。现在写完了回测框架，策略写完直接跑回测，还有直观的策略评估指标评估策略的好坏。本文就来介绍其中一个最重要的：交易以太坊代币的最大回撤率。

最大回撤率顾名思义就是一段时间内资产净值由最大值到最小值的变化幅度。假如你有1万元初始本金，在2020年12月1日到2018年12月21日这段时间通过做多做空比特币季度合约，1万元本金先是涨到了1.2万，1.4万，又跌到了9千，随后又涨到了1.3万，接着又跌到1.1万。下面计算这个例子中的各个阶段的回撤：

1.2万时的回撤率：( 1 - 1.2 / 1 ) * 100% = -20% （小于0不存在回撤）

1.4万时的回撤率：（ 1 - 1.4 / 1.2 ）* 100% = - 16.7% (小于0不存在回撤）

9千时的回撤率： （ 1 - 0.9 / 1.4 ）* 100% = 35.71%

1.3万时的回撤率：（ 1 - 1.3 / 1.4 ） * 100% = 7.14%

1.1万时的回撤率：（ 1 - 1.1 / 1.4 ）* 100% = 21.43%

那么，这个例子中的最大回撤率为 35.71%。 通过上面的例子可以看出最大回撤率的公式为

MAX( 1 - 当日资产净值 / 当日之前的最大资产净值 ) * 100%

我们再来看看实际量化策略的效果怎么样？