由世链财经小编分享（shilian.com），现实世界资产代币化为现有金融企业和早期的DeFi生态系统带来了巨大的机遇。随着867亿美元的传统市场准备被基于区块链的技术颠覆，系统改善世界经济的机会是真实的。以下内容将为您解答。

一、去中心化金融的现状

公共区块链的核心价值主张是解决协调问题，作为一个分散、可信、中立的清算层，任何应用程序都可以未经许可部署在上面。区块链技术严格按照程序操作，不需要人工中介，每个人都可以立即审计，并可以无缝地形成其他区块链技术。

区块链的最初应用是代币的建立和流动，代币代表了一个价值单位。然而，正是DeFi的建立显示了公共区块链的真正潜力。DeFi应用程序受益于以下特点：链清算、透明度、用户控制、降低成本和组合。尽管公众对数字货币有不同的看法，但DeFi生态系统已经验证了它的灵活性，即使面对极端市场起伏、快速去杠杆化事件和FTX等集中数字货币机构的崩溃。

显然，与目前的情况相比，连锁金融系统带来了实际的好处。然而，有一个主要的限制因素阻碍了DeFi达到全球规模。目前，DeFi大多是循环经济，几乎与现有的全球传统产业和服务经济无关。DeFi的历史性快速增长在一定程度上与资本轮换游戏的兴起和通货膨胀的代币奖励促进的不可持续收益率有关。这相当于使用超级计算机玩扫雷游戏：完全没有发展潜力。

二、稳定货币增长、主导地位和可持续性

稳定货币是一种加密资产，旨在将其价格与外部资产的市场价值联系起来，如法定货币或商品。在大多数情况下，这就是美元的价格。实现价格稳定的机制有很多，但实现价格稳定最广泛的方法是由中央机构发行链外托管的美元抵押的代币，其结果是美元的代币化。

以太坊区块链的推出和DeFi的兴起见证了稳定货币使用的扩大。稳定货币被用作链上的应用程序，通常被用作产生收入的方法。虽然这种回报通常来自数字货币杠杆交易员和通货膨胀奖励，但稳定货币将DeFi生态系统与传统金融经济联系起来，将DeFi的价值主张扩大了几个层次。最后，DeFi中稳定货币的引入和选择验证了人们对RWA代币化的真正需求。我甚至敢说，它指向了DeFi中围绕RWA的更大趋势才刚刚开始。

三、大家想要的优质资产

大多数人不是金融专家，也不关心金融业如何复杂地运作，但社会依赖于资产。法定货币用于商业和储蓄；它们是每个人赚钱和消费的东西。产品用于消费和制造产品；它们是每个人生存和生存所需要的。证券用于筹集资金，建立提供商品或服务的公司；它们使社会成长和繁荣。现实世界中资产的代币化及其在DeFi中的使用带来了许多超越现状的优势，其中许多来自于使公共区块链和DeFi特征更有意义。

四、如何被代币化和挑战？

RWA可以生成两种代币格式中的一种。第一种格式是非本地代币。链上发行的代币代表存在的RWA，由托管人在链外管理。第二种格式是原始代币，即发行链上的代币，作为RWA本身，代表它不代表任何类型的链外资产。值得注意的是，RWA可以在私人或公共区块链上发行。

五、RWA的吸引力和现实世界的机会

1、机构对现实世界资产代币化的兴趣。

RWA的潜在市场机会引起了越来越多的兴趣，这可以从过去机构和数字货币本土项目的试点检测部署中看出。根据2022年的调查，91%的机构投资者表明了他们对投资代币化资产的兴趣。

2、DeFi对现实世界资产代币化的兴趣。

在DeFi生态系统中，它对RWAS代币化也非常感兴趣，一些DAPS已经在链上代币化了数亿美元的资产。Makerdao是一个DeFi项目，可以说在RWA选择方面取得了最大的进展。

3、其他协议在RWA的选择上也取得了重大突破，包括：OndoFinance、Backed、MapleFinance、Centrifuge、Goldfinch。

值得注意的是，RWA发行证券代币（STO）在此背景下，我们也进行了探索。鉴于STO发行的重点大多是筹款，因为STO代表了更多的利基证券，通常只提供在许可平台上，其选择还没有达到与公共区块链上RWA相同的水平。

六、关于信托假设的说明

鉴于代币化的现实世界资产依赖于传统金融机构的存在，其信托特征可能永远不会与DeFi生态系统相同，DeFi只处理加密的原始资产。当大多数机构在公共区块链上分配价值数万亿美元的资产时，如果没有必要的护栏和许可来缓解运营和监管风险，他们会感到不舒服。代币化的RWA将DeFi扩展到全球水平意味着在中间遇到机构。虽然代币投机用例有利于对现有的DeFi协议进行压力测试，但生态系统正处于需要发展并开始为社会提供真正效用的时期。

总结

综上所述，现实世界的资产代币化给现有的金融企业和早期的DeFi生态系统带来了巨大的机遇。为了实现RWA的真正潜力，前面还有很多挑战，但呈现的市场机会是万亿，有人会抓住。