据世链财经报道（shilian.com），与大多数初创企业一样，许多DeFi项目最初是为了增长而不是利润。但有些项目现在已经盈利了——一项分析。由于熊市，基本数据，特别是DeFi领域的基本数据，越来越成为投资者关注的焦点。当投资者在defi-boom 2020年他们几乎完全专注于总价值锁定(TVL)以及Uniswap、Maker、sushiswap和Co .等协议的数量，忽略了这些项目是否真正盈利。因此，以下是各种DeFi协议的获利能力。DeFi项目获利到底意味着什么？

DeFi协议的获利能力

当用户使用其服务(令牌交换、转换……)时，所有DeFi项目都会产生收入(用户或他们自己的协议)。但是，日志保留的百分比因日志而异。

此外，重要的是要知道，许多DeFi项目通过令牌激励鼓励用户使用其平台。例如，分散式交易所交易的使用者会收到dYdX (DYDX)DYDX中的令牌配置。

但这种令牌激励也有缺点。DeFi项目的令牌总供应量因此而增加，这可能会对课程产生负面影响。因此，高协议假设本身并不决定DeFi项目是否具有成本效益。

因此，问题始终是分散金融项目产生收入的成本。与普通企业一样，DeFi协议也需要花费(令牌)才能赚钱。

通常，令牌发行(DeFi项目为吸引更多用户到其平台上而发行的令牌)是开支最高的。

协议假设和令牌释放

DeFi协议的利润可定义如下:

利润=协议假设-令牌排放量

而其他的分析此分析侧重于与直接流向协议令牌持有人的收入相关的协议假设，侧重于DeFi项目(令牌持有人+ DAO)社区在支出后的可用收入。

因此，利润包括DeFi项目的所有可用收入，无论利润是直接支付给令牌持有人还是流入协议社区(DAO)管理的现金池。

他们是谁令牌发射指以令牌形式向其平台用户分发协议的支出(例如b .通过流动性挖掘、交易激励或参考方案，吸引更多用户进入其平台。

虽然这一定义并不包括DeFi项目的所有成本，但它提供了一个很好的印象，即项目是如何盈利的。

defi:maker、Lido和Uniswap是否有利可图？

以下是DeFi协议Maker (MKR)、Lido (LDO)和Uniswap (UNI)在4月17日至10月12日期间记录的损益概览。

1 . lending maker(mkr)协议

Maker通过其协议通过向借款人收取利息并在结算其平台上的冻结资产时保留一定份额来赚取收入。

在过去的六个月里产生1 510万美元的总收入。从这一收入中，100%流向MKR令牌持有者的DAO，因为制造者目前没有使用令牌排放。

因此，Maker协议是少数几个DeFi项目之一，这些项目今天已经实现盈利性经济和有机增长。

2 .已阅读的液体封存协议(LDO)

这是什么液体停滞日志已读取通过保留其验证者的Staking奖励的10%来产生收入。

利多过去六个月的总收入为1.541亿美元，其中约1 540万美元直接流入利多道。

但是，近几个月里，Lido还在LDO总共花费了4 650万美元，除其他外，鼓励在Curve或KyberNetwork等分散的交易所建立不同的流动性池。

因此，在过去六个月里，密码重量利多一直在亏损3 110万美元。

3. DeFi证券交易所Uniswap (UNI)

过去六个月来，贸易配对(如ETH/USDT或wbtc/uscs)的流动性提供商在Uniswap上收到3.491亿美元。

但是，由于DeFi证券交易所尚未激活「」，因此没有一分钱流向大学令牌持有人或Uniswap DAO。但是，如果大多数大学令牌持有人选择采取这一步骤，他们可以立即赚取流动性提供者创造的全部收入的10%至25%。

在过去的六个月里，Uniswap将获得10%的利润赚了3491万美元。

但是，费用变动将如何影响Uniswap的流动性尚不清楚。流动性提供者收入的减少可能导致他们流向其他分散的交易所。这可能会降低Uniswap交易的效率，并减少Uniswap交易量。

尽管如此，值得注意的是Uniswap是少数DeFi协议之一，它不使用令牌排放来鼓励使用其平台。

因此，如果大学令牌持有人决定在他们的平台上保留流动性提供者赚取的部分收入，Uniswap将立即获利。这可能也是当前使用的uni token的原因63亿美元。

有些人可能会惊讶地发现可持续经济的DeFi项目很少。

但是，应当考虑到，DeFi部门仍处于非常早期的发展阶段。因此，与传统的启动ups类似，几乎所有DeFi协议现在都对其扩展投入了大量资金，这并不奇怪。

亚马逊、谷歌、Uber和Co .在最初几年也为了赢得市场份额和消灭竞争对手而承担了损失。

总结

尽管如此，令牌的稳定发行当然不是可持续的策略。它甚至会对DeFi令牌的长期价格造成极大的损害。金钱不是无限的，许多令牌激励系统由于对DeFi项目令牌施加的持续销售压力而失去了力量和效力，时间越长。此外，发行令牌的销售压力往往剥夺协议的生存基础，因为可用于进一步发展协议的资金不断贬值。DeFi行业的置换竞争使得DeFi协议不大可能大幅提高利润率。如果您选择这样做，您将面临失去竞争对手市场份额的风险。因此，为了提高盈利能力，如果要长期生存，大多数DeFi项目似乎不可避免地要重新考虑其收入来源。