划重点：

过去一年，去中心化金融出现了爆发式增长

DeFi的增长是因为有Web 3.0的去中心化基础设施的支撑

未来属于Web 3.0

Web 3.0的商业模式将把用户放在首位，尊重隐私并促进创业精神

过去12个月的时间里，去中心化金融（DeFi）呈现出了爆炸式的增长。这个领域的成功早已经被捧上天。DeFi的市值已经达到 450亿美元，而且今天有超过280亿美元的总价值被锁定在DeFi里面。跟2020年1月的6亿美元相比，这个数字增长了4300％。

跟所有的新兴技术一样，流入到这个行业的新资金正在吸引着人才、创新以及最优秀的创业者到了。不管我们喜不喜欢，创纪录的令牌价格也会吸引主流媒体以及华尔街的关注。这其中的各种因素，以及DeFi的炫目和魅力，其实是幕后沉默的真正英雄的结果。正是因为有了它，才使得资本的海啸得以到处流淌。如果没有这个，DeFi是不可能的——当然，我说的是去中心化的互联网，或者叫Web 3.0的基础设施。

在撰写本文时，DeFi的未偿还贷款已从去年的1.5亿美元增长到今天的近45亿美元，增长了22倍。每月发生的去中心化交易额高达300亿美元。现在有超过230个去中心化的app，每天都会发布具有创新性的新项目。DeFi领域最大规模的项目均有着令人印象深刻的统计数据：MakerDAO项目已发行超过15亿美元的Dai；在9个市场里Compound目前拥有58亿美元的资产生息；而Uniswap处理的交易额已经达到了517亿美元。

这个数字令人印象深刻，而且还在不断增长。随着我们看到越来越多的机构投资者涉足该领域，DeFi即将进入主流。而且这种趋势只会延续，因为我们看到越来越多的中心化金融正在转移到区块链上。

比方说，在交易量方面Uniswap和Curve正在迅速赶上顶级的交易所。这些自动化的做市商通过让个人不需要支付集中交易的日常管理支出就可以进行交易，并让他们能够参与到流动资金池里面，从而实现了对个人的赋权。用户现在自己就可以成为做市商，从而减少中介，对集中交易所构成了调整。DeFi正在蚕食他们的地盘，这是加密货币本来就要做的事情的一个很好的例子，它消除了中介，而且创新的条件已经成熟。

我们知道，靠光我们所熟知的互联网是不可能诞生出DeFi的 。仔细看看传统的互联网，我们看到的是Web 2.0的集中化，监视和入侵，这只是为一小撮人提供了权力。金融科技也出现了这种情况，交易app因为游戏驿站的交易故事而受到审查。DeFi的采用标志着一种正在远离传统机构的转变，大型社区蜂拥而至，开始在某种不一样的东西的基础上去做自己的的东西：而这个基础就是Web 3.0的去中心化基础设施。

我们不仅目睹着新的金融中心的形成，而且正在目睹新经济、新职业以及新企业的形成。话虽如此，但前面还有很长一段路要走。我们还没有看到加密界的彭博社或Robinhood的出现。我很高兴看到越来越多之前为中心式系统工作或者卖数据或者给用户推送广告的Web 2.0开发人员正在涌入Web 3.0。以太坊（Ethereum）、IPFS等提供的Web 3.0基础架构为开发人员提供了一个机会，让他们可以基于一个他们知道永远都会存在的去中心化的基础设施来进行开发，让他们可以聚焦在用户体验和应用的用户界面上。

我相信区块链是互联网未来不可或缺的一部分。它是这些新想法开发出来的东西的基础。就未来的可能性而言，我们现在只是蜻蜓点水而已。将来会出现只能存在于区块链之上的商业模式，这会为那些从来都没有过过好生活的人们提供了机会。在这个去中心化的，由区块链支撑的未来里，不会有单点故障的存在。

以太坊显然是领先的DeFi使能者，位于Web 3.0演进的最前沿。Electric Capital的一份报告声称“以太坊的开发人员比其他任何加密生态体系所拥有的开发者要多4倍”，并且市场上所有可运行的去中心化应用当中大约有一半是基于以太坊网络的。我相信以太坊会通过扩展其解决方案以及其他的Layer 2（第二层）而成为最大的生态体系。可组合性还得继续靠以太坊，从而导致其他人难以竞争，而ERC-20代币可能仍将是这一生态体系的标准。

话虽如此，未来仍然将是多区块链共存的。不会有某个链一同天下的局面出现。区块链的互操作性会是支持下一代web的关键。这个多区块链共存的未来会给下一代应用的诞生带来灵感。将会有更多不跟同一区块链捆绑在一起的打包资产，非同质化代币，游戏和隐私应用出现。

DeFi的激增已经证明，区块链是价格发现的绝佳工具。跨区块链兼容性之所以重要就在于此。没有链接区块链的层，就不可能有真正的价格发现，而套利问题也就没法解决。

2020年实现的基础设施对于区块链互操作性至关重要。让应用朝着可验证的去中心化数据迁移，并逐步远离专有API，以此作为互操作性的主要载体，这可以降低希望彼此集成的应用会遇到的平台风险。

去中心化式网络彻底颠覆了要做财富500强企业的设想。协议会让大家能够为了想法而工作，而不仅仅只是为公司效力。这些基础层是为了一个全新的web以及人类在线的互动方式而构建的。这个新的web给予创造力以奖励，并赋予创业者灵感。权力的下放将让每个人都有机会改变世界。我们会看到一个前所未有的创新时代，这一切都是因为2008年的一位匿名的作者发布的一份白皮书。

Web 3.0究竟有多大的增长空间我们还没有完全掌握。Web 2.0开发人员现在有了作为基础的去中心化的基础设施，他们可以去开发和创建新的商业模式，那种把用户放在首位，尊重隐私并促进创业精神的商业模式。

DeFi仅仅是开始，而DeFi这个雪球将会变成Web 3.0的雪崩。

Tegan Kline是The Graph的业务主管，该图是一个索引和查询协议，用于组织世界上开放的区块链数据，并使开放数据成为公共物品。Tegan是Orchid（一家A16z和红杉支持的区块链）的前国际业务发展经理和OXT关系负责人。Tegan在发现区块链之前就开始了传统金融事业。