一个匿名的中国团队给出了自己的答案，他们说预言机的报价难题有解药了。

撰文：LeftOfCenter

都说 Uniswap 是 DeFi 世界中的天然预言机基础设施，其交易对只要具有一定的规模，就会驱动相当数目的搬砖者为了套利往返于主流交易所和 Uniswap 某个交易池之间，不断将利差磨平，进而成为一个天然的预言机基础设施。

然而，一个匿名的中国团队却不同意这种观点，他们认为，Uniswap 不是一个好的预言机，其根本原因在于，Uniswap 作为预言机提取的是成交交易的价格，而你无法确认这些成交的交易价格中是否存在利差，以及多大利差，尤其是，如果出现恶意操纵，那么价格的偏离会更大。

为了解决预言机难题，这家匿名团队提出了自己的去中心化预言机解决方案「NEST」。

粗粗看去，这是一种挺类似 Uniswap 的方案——当然，NEST 的团队一定会狠狠地否定你的这种认知。在他们设计的 NEST 的系统中，存在专门向系统报价的「矿工」，这种「矿工」有点像 Uniswap 系统中流动性提供者，他们根据交易对向系统注入资产，提供可供任何人吃单的交易对报价，同时，这个报价要接受市场的套利检验，也就是说，如果矿工报价与主流交易所价格存在利差，就会被套利者吃掉，剩下的没被成交的订单报价才可被认为是准确报价。这些没有被吃单的交易价格会被 NEST 系统采用，以与 Uniswap 相反的方式逆向筛选出精准报价。

数据显示，考虑 5 分钟的延时，NEST 预言机提供的 ETH/USDT 报价与火币交易所的平均偏差在千分之 3 到千分之 4 左右。

近期 NEST 预言机链上报价与火币交易所价格数据对比图

以抵押借贷起家、上线不到半年的去中心化预言机项目 NEST，目前已取得了让我们眼前一亮的成绩：链上数据 显示最近 30 天，NEST 的交易对报价资产规模达到 77490 枚 ETH，折合 1557 万美金，这一个月中参与报价的总资产规模达到了 3115 万美金，与之对比，两个月前报价资产规模为 25240 枚 ETH。而这仅仅是处于 2.0 早期阶段、只开通的单个报价交易对（初期只支持 ETH/USTD 报价对）所达到的规模。

由于单位时间内的报价次数等于报价资产规模除以单次报价规模（10ETH），30 天的报价资产规模增长，意味着单位时间内的报价次数在增长。

这是一个让人乐观的趋势。报价次数的增长，会导致报价频率变高，报价连续性增长。这样，链上数据稳定性变强。

与此同时，NEST 的报价频率也从两个月前 50 个区块报一次价，提升到了目前 20 个区块报一次价。随着矿工的数目增长，未来报价频率可能提高到 1 个区块报一次价。随着报价频次提高，报价间隔时间也越来越短，目前大概 4 分钟左右会产生 1~2 单新的报价。

那么，NEST 实现精准预言机报价的原理是什么？存在哪些恶意风险？如何在启动之后短短半年时间实现快速增长？

更进一步，这个体系如何激励 NEST 矿工长期持有系统代币？以及 NEST 未来的增长点又是什么？

为了回答这些问题，链闻潜水 NEST 社区，和社区中匿名的开发者聊了聊，试图弄清楚这些问题背后的答案。

来，让我们一个一个回答这些问题。

1，NEST 到底是什么？

简单来说，NEST 是一个去中心化的预言机协议，其最大亮点是，用去中心化的方式提供精准且经过「验证」的加密资产报价，从而解决开放金融中的预言机难题。我们必须再次重复一下这个让人眼前一亮的数据：链上数据显示，考虑 5 分钟的延时，NEST 预言机提供 ETH/USDT 报价与主流交易所的平均偏差在千分之 3 到千分之 4 左右。

目前市面上的主流预言机，报价模式基本上都是由节点上传，并通过投票进行验证。这种机制最大的弊端在于，无法保证其上传的价格一定是正确的。因为在一个完全去托管、去信任的世界，任何一点中心化的风险，都有可能带来整个系统的崩溃。

与之对比，NEST 预言机提供的价格则是由无需许可的矿工参与报价产生：它无需允许，任何人可对目标交易对报价、套利者吃单验证，然后协议基于算法生成精准的预言机报价。

而这个设计精巧的套利验证机制，正是 NEST 保证价格真实度的核心。

具体来说，当报价矿工报出目标资产的价格后，如果价格和主流交易所的报价存在利差，会让搬砖者产生套利的动机吃单，这样一来，可激励矿工报出尽可能准确的价格。

这意味着，没有被吃单的交易就没有套利空间，是和主流交易所价格接近的报价，这些报价最终被系统基于一定算法采用，从而形成准确的报价数据。这个验证机制类似于一个筛选器，可将无套利机会的报价筛选出来，为 DeFi 开发者用于其他应用中。

作为 NEST 的核心竞争力，该报价系统可解决链上价格事实缺失的行业性问题。在即将到来的 NEST 3.0 上线后，该预言机可被多个 DeFi 产品调用，提供去中心化价格信息，并支持一系列 DeFi 产品，包括：

1）利率市场，比如：自动结算型抵押借贷；
2）交易市场，比如：闪兑、DEX 等去中心化交易；
3）保险市场，比如：保险产品；
4）衍生品市场，比如：期权、永续期权、远期、互换等；

那么，NEST 到底是如何实现安全准确的价格数据上链，进而解决区块链的预言机问题的呢？

2，NEST 预言机原理初探

回答刚才的问题，需要要从 NEST 的原理说起。

NEST 通过市场参与者对某个交易对报价生成链上事实，让任何人都可以参与报价「挖矿」，并获得系统中原生代币 NEST 奖励。

目前， NEST 支持 USDT/ ETH 单个交易对的报价。其报价的实现过程如下：

• 假如目前市场价格是 200 USDT = 1 ETH，那么，提供报价的矿工需要向报价合约单中同时转入 2000 USDT 和 10 ETH 的报价资产；
• 转入成功之后，该报价合约单会在报价市场中显示 25 个区块的时间（大约 5 分钟）；
• 在这一段时间内，任何人都可以按照该矿工的报价数据进行兑换。比如，其他用户可以往报价合约中转入 2000 USDT 兑换出 10 ETH，也可以往报价合约中转入 10 ETH 兑换出 2000 USDT。

每个参与报价过程的用户，都是这个预言机系统中的「矿工」。在这种机制下，只有正确进行报价，才符合这些矿工的经济收益。

为什么这么说？

因为如果矿工的报价与市场真实价格偏离较大，那么就给其他人提供一个套利机会。一旦其他人利用矿工报价与市场真实价格之间的偏差进行套利，就会让报价矿工损失资金。通过这种套利惩罚机制，可以促使参与报价的矿工都会按照市场公允价格进行报价，从而实现向报价系统输送真正有效的价格信息。

在这里，按照该矿工的报价数据进行兑换的用户可以被称为「吃单者」，这些吃单者实际上就是「验证者」，验证报价单与市场价格之间是否有套利空间。如果有，报价数据偏离市场价格比较多，就吃单套利；如果没有，说明报价数据是真实有效的。到最后，没有被吃单的报价数据会被报价系统采用。反之，被套利者完全吃掉的报价单，其报价数据将自动舍去，不参与链上价格形成。

目前在 NEST 系统中，每一单报价在链上的生命周期为 25 个区块，大概 5 分钟左右。5 分钟过后，报价矿工可以从报价合约中取回报价资产，进行下一次的报价。

通过这种方式，NEST 的报价系统提取没被完全吃单的有效价格，进而在链上形成价格事实。

每一个系统都要考虑可能存在的恶意动机行为。在 NEST 报价系统中，有可能出现恶意吃单者，他们为了由于驱利动机会蓄意制造出偏离市场价格的报价。

为防止恶意吃单行为，NEST 系统采用了「吃单双倍报价机制」，即吃单者在吃单的同时必须要发起一笔自己的报价，且报价资金规模为吃单资金规模的 2 倍。比如，验证者吃掉了一个 10 ETH 的报价单，那么他需要再报出一个 20 ETH 规模的报价单出来，报价的价格是他自己认可的市场价。

此时，如果吃单者是恶意攻击者，要达到自己的目的，那么他在吃单时的报价数据应该是偏离市场数据的；此时，一个放大的套利机会就出现了，攻击者的恶意报价单会被市场上的套利者迅速消化掉，此时市场上的套利者会报出理性的报价单出来，进而价格数据回归正常，攻击失败。如果攻击者自己抢吃自己的单子，那么其往后的成本将几何级数增长，暴露给市场验证者的套利空间将越来越大，攻击者自己吃单成功的概率将越来越小，陷入攻击死亡螺旋，最终只能停止攻击，攻击失败。

而如果是正常的吃单套利，套利成功后的吃单者会以 2 倍于吃单资产规模报出一个与主流交易所相同的市场价，从而进行价格修正，让价格回归正常。

如果 ETH 在短时间价格出现大幅下跌，矿工报价可能会被吃单，甚至出现多条价格链，然后在经历多次吃单后将价格恢复正常。

下图链上数据显示了一次市场大幅波动时 NEST 报价系统的表现。5 月 10 日早上 8 点左右，中心化交易市场上的 ETH 价格在短时间内下跌超 10%，NEST 预言机随之也出现了 2 条价格链：A 价格链 和 B 价格链。A 价格链：初始报价 A0，在价格短时间大幅度下跌后被验证者吃单，验证者报价 A1，A1 又被其他验证者吃单，出现新报价 A2，A2 完成价格修正，回归正常。B 价格链：初始报价 B0，在价格短时间大幅度下跌后被验证者吃单，验证者报价 B1，B1 又被其他验证者吃单（部分吃单），出现新报价 B2，B2 完成价格修正，回归正常。

可以看出，此时 NEST 出现了两条价格链，这说明报价竞争激烈，并出现了多次吃单将价格恢复正常，这说明验证者很积极，资金非常充足。

目前 NEST 2.0 版本仅支持 USDT/ ETH 单个交易对的报价，而即将上线的 3.0 版本中，其报价系统将支持各种 ERC20 代币 与 ETH 交易对的直接报价。

在 NEST 报价系统中最终被采用的有效价格数据，存在于以太坊各个报价区块中，DeFi 开发者可以通过合约调用获取近期的报价序列，通过对价格序列的处理和计算，获取多种市场价格数据以及波动率数据。这些常用的预言机数据可以包括：及时价格、均价、加权均价、波动率等。

这些链上数据在 NEST 2.0 系统中仅供 NEST 开发者内部使用。NEST 的开发团队计划将在 NEST 3.0 上线后，完全将这些链上数据开放给外部开发者使用。届时，外部开发者每调用一次数据，需要支付一笔 ETH 费用，这部分手续费收入会直接进入 NEST 系统收益池，用于 NEST 代币持有者每周的 ETH 收益分配。

从这个价值捕获的体系设计来看，NEST 预言机被 DeFi 开发者调用所能产生的价值，是 NEST 预言机价值的核心体现，也是决定整个生态是否可持续发展的关键因素。

3，如何吸引早期矿工入场？

虽然 NEST 是一个以去中心化预言机用例为核心竞争力的项目，未来希望为 DeFi 生态提供价值，但在项目早期启动阶段，最大的挑战是：如何吸引矿工入场，成为预言机的报价者？原因很简单，这种通过博弈设计实现最终准确报价的系统中，如果参与者数量不足，无法进行有效博弈。

NEST 系统的设计，采用了「收益权模型」， 即为报价矿工提供以 ETH 计量的每周收益奖励。这些矿工参与周收益分配有一个条件，就是在合约中锁定其原生代币 NEST ，且占比越高，ETH 的收益分配占比就越高。

NEST 系统收益资金池共有 4 个收入来源，包括报价矿工支付的手续费、验证者吃单的手续费、DeFi 应用调用预言机所支付的费用以及 NEST 3.0 上线后闪电贷所产生的手续费。具体来说，这 4 个来源分别是：

• 报价矿工每次向系统支付的报价手续费，为 ETH 报价规模的 1%，目前最小报价规模为 10 ETH，所以每单报价手续费收入最少为 0.1 ETH；
• 验证者吃单的交易手续费，为吃单 ETH 规模的 2‰ （千分之二）；
• NEST 预言机被调用产生的价值，每调用一次需要支付一笔 ETH 费用，具体收费规则将在 NEST 3.0 上线后作出详细说明；
• NEST 系统内的资金池在 NEST 3.0 后会支持闪电贷，并收取一定比例的手续费；

化名为「Bruce」的 NEST 社区成员告诉链闻，由于预言机赛道大多是使用权模型，因此在初始分发需要释放一定的代币出来，在这个背景下，NEST 以分红模型出现是必须的。这样，当 3.0 版本上线后，用户可使用 NEST 代币开启特定的 ERC20/ETH 报价交易对，每一个 ERC20/ETH 交易对都有自己的支付代币 nToken，须持有 NEST 代币以竞拍方式按需开通。

矿工报价必须支付 ETH 作为手续费，才能挖到 NEST，想要获取 ETH 系统收益分配，则必须持有 NEST。Bruce 介绍说，矿工须支付 1% 佣金的目的是希望挖矿行为不要变成比拼 Gas 的行为（高低可能差距几倍），这也是该设计的初衷，因为 Gas 是千分之一的数量级别，这样 Gas 的变化并不是成本的核心影响因素。

他说，支付 ETH 作为报价手续费的方式，有利于维护系统的安全性。因为矿工的每一次报价，都要付出真金白银，并且承担作恶的高风险成本。此外，用户想要获得更多 ETH 系统收益分配，就必须持有 NEST 代币，这会在一定程度上限制原生代币的卖盘压力，让系统更加稳定。

更重要的是，对于一个具有使用价值的项目来说，在早期下游调用还没有起来的情况下，用共识范围更广的外生资产 ETH 作为收益奖励，这会让矿工更有动力参与系统贡献，降低参与风险。因为就算是参与者长期价值期待落了空，项目的可持续业务能力没有期待中那么好，但短期来看，参与者至少可以获得一周一次的 ETH 奖励。由于 ETH 这种外生资产本身的流动性、用例场景、共识范围、影响力都比原生资产 NEST 更大，因此，可解耦矿工对原生资产价值增长的部分依赖，减少了 all-in （「全身心投入」）一个项目的风险。

最后，由于 ETH 收益奖励是按照锁仓 NEST 的比例来计算的，因此这又会让矿工更有动力赚取原生代币 NEST。

NEST 白皮书显示，NEST 收益分配合约根据每位用户持有 NEST 代币的占比来计算与之对应的 ETH 分配数量，持有 NEST 占比越高，ETH 收益分配就越多，每周进行一次系统收益分配。

4，如何赚取 NEST？

那矿工要如何赚取更多的 NEST 代币呢？首先需要了解一下 NEST 代币的释放机制。

NEST 代币是标准的 ERC20 代币，总量上限为 100 亿枚，其释放机制是 100% 通过 NEST 预言机报价挖矿的方式释放，无预留、无预挖，无 ICO、无私募。分配机制则是 矿工 80%，开发者 5%，守护者节点 15% 。举例来说明，假设这一单报价挖矿释放的 NEST 的数量是 100 枚，那么会有 80 枚分配给矿工，5 枚分配给开发者，15 枚分配给守护者节点。

根据链上数据显示，目前已经被挖出来的 NEST 总量为：13.94 亿枚，占总量的 13.94%

当前以太坊区块高度已经超过了 1000 万，由此可见，已经进行了一次衰减，目前的单位区块奖励为 360 枚 NEST 代币。

单笔交易对报价挖矿计算公式为：N = （e / E）* (M / C)，其中， e 代表的是矿工支付的单笔报价手续费， E 代表的是该报价交易对的手续费之和，M 是打包报价交易的区块中包含的 NEST 挖矿奖励数量， C 是该区块中所包含的报价交易对类型数目。

其中， 打包报价交易的区块中包含的 NEST 挖矿奖励数量 M = K * 360， K 是该区块距离上一个含有报价交易的区块的高度差，而目前单位区块奖励为 360 枚 NEST 代币。这意味着，如果在一段时间内如果没有报价挖矿单出现，那么新出现的第一笔挖矿会获取之前未挖出的所有 NEST 奖励。通过这种方式，可以激励矿工进行持续报价挖矿，维持 NEST Protocol 网络的稳定与安全。

上线初期，只有 USDT / ETH 和 HT / ETH 两种报价类型（目前 HT/ETH 已关闭），所以 C 目前最大值为 1；此外，e / E 的比值意味着参与报价时矿工付出的手续费越多，挖矿奖励占比就越多。

5，经济模型颇为精巧

总结一下，对于报价矿工来说，影响 NEST 代币获取数量的因素包括：
1）参与时间：挖矿越早奖励越多，因为释放机制是递减通缩，且挖出代币总理恒定，永不增发 ；
2）报价矿工支付的手续费：矿工支付手续费占总手续费比率越高，即 e/E，获得的 NEST 越多；
3）竞争激励程度：报价频率越低，NEST 奖励越多，假设已经 30 分钟没人报价了，前面大概累积了 150 个区块的 NEST 奖励，那么此刻可挖出 150*360 枚 NEST。

其中，只有第二点「报价矿工支付的手续费」是矿工本身可以发挥主观能动性去持续改善的，即让自己支付手续费占总手续费比率越高，获得的 NEST 代币越多，客观上会导致 NEST 平台上 ETH 资产规模越来越大。

由此可得出，每周一次的 ETH 收益分配有两大决定性因素，分别是 DeFi 协议调用 NEST 预言机支付的服务费规模和持币人自己持有的 NEST 占比。

在下游效用还未发挥出来时前者并不存在。由于预言机暂未开放给外部使用，预言机提供的价值还没有转化为营收，不存在被 DeFi 协议调用的收益。但矿工对项目长期价值的预期，即相信预言机被 DeFi 调用的次数会不断增长，会成为项目的长期价值，这会增长矿工挖矿获取代币的驱动力，并增加长期持有 NEST 代币的信心。

也就是说，NEST 的价格预言机将成为 DeFi 生态中的有效解决方案，为开放金融注入可持续价值，这是作为 NEST 社区核心贡献者的报价矿工们的普遍共识同时，也是长远看中的关键点。

而后者则是一种激励手段，要挖到更多 NEST 代币的决定性因素则是不断增加自己的报价资产规模，客观上会促进平台资产规模的增加，安全性增强，同时须持有 NEST 代币才能领取系统收益分配，因此进一步减少抛售 NEST 代币的行为。

可以发现，NEST 设计者巧妙地将 ETH 收益池的价值和矿工对项目未来的期待绑定了起来，让矿工有动力不断挖矿，同时客观上促进了平台上的资产规模增长。

随着成为 DeFi 生态中基础设施的一部分，NEST 作为预言机用例的增长，会促进增长 ETH 收益池的增长，并带动 NEST 代币增值。

Bruce 告诉链闻，矿工意识到 NEST 这个代币的价值，这才是核心。

NEST 3.0 上线后，将会新增多种报价交易对，每一个交易对都有自己的代币 nToken。也就是说，NEST 3.0 上每一种 ERC20/ETH 交易对都会有自己的报价轨道，调用该轨道的预言机则需要支付特定轨道的代币 nToken，开通一个 nToken 轨道，需要进行拍卖，竞拍资金为 NEST 代币。

此外，系统中还有一种守护者节点币 NestNode，该治理代币主要用于防范代码层面的攻击，一旦出现黑客攻击影响到合约安全，可用来实现合约分叉治理。NestNode 总量恒定为 1500 个，拥有 NEST 系统的投票治理权和 15% 的 NEST 挖矿收益权，持有者可以自由进行转让和交易。

也就是说，NEST 将成为系统中其他代币的唯一交易媒介，它可以和每个交易对的特定代币 nToken 交易，也可以和守护者节点币 NestNode 交易，还可以用于系统治理，以及系统每周 ETH 收益的分配权，这就像连通其他代币的一个桥梁，将会产生越来越大的流动性。

Bruce 称，这样 NEST 就是一个完全原生的链上资产，没有任何中心化风险，这是一个系统工程。

6，匿名团队

NEST 这个项目另一个特点是，这是一个由匿名团队开发的项目，团队核心成员不提供个人信息。

NEST 1.0 由一个匿名开发团队于 2018 年 12 月 19 日发起，当时这还是一个抵押借贷的 DeFi 协议；升级后的 NEST 2.0 于 2019 年 11 月 30 号上线，这时产品方向做了调整，正式开始做 NEST 预言机。

目前，NestCore 开发者小组是一个纯技术的研发小组，其中包括区块链系统架构师、智能合约开发者、经济模型设计师、交互设计师，并无其他人员。核心开发团队拒绝接受采访，称自己是一个纯粹的开发者小组，要求小组成员身份均匿名，此举「只为 NEST Protocol 去中心化发展之路扫清障碍」。

按照 NestCore 的开发计划，NEST 将在近期上线在 NEST 3.0 版本，该版本将会支持任意的 ERC20 Token/ETH 的预言机报价。

目前 NEST 3.0 版本在 测试网已经上线，同时也将该版本的合约代码进行了开源。

综上，NEST 设计了一个履行多种功能的多代币系统，通过多代币系统寻求功能上的解耦，这会整个系统更加安全，包括解决功能代码漏洞的投票治理 NEST 代币、解决治理资产关联合约漏洞的分叉治理代币 NestNode ，以及每一个特定报价交易对的数种费用代币 nToken，而这所有代币想要交易都需与 NEST 代币挂钩，这让系统中所有流动性都嫁接到其核心资产 NEST 代币上，从而让 NEST 代币成为一种没有中心化风险的原生链上资产。

对于一个具有长期使用价值的项目来说，在早期价值还没凸显出来时，NEST 采用了「收益权模型」进行初始代币分发，同时巧妙地引入了一种共识范围更广的外生资产 ETH 作为系统收益奖励，可让矿工更有动力参与系统贡献，降低参与风险。

同时，矿工持有 NEST 才能获得 ETH 收益分配，而获得 ETH 则有赖于长期生态价值的增长和本身提供的资产规模，这可刺激资产规模的增长，并进一步提升系统的安全性，从而渐进式实现以用例支撑的预言机长期价值上，最终从「收益权模型」过渡到「使用权模型」。

从截止当前的运行效果和设计机制来看，NEST 基于一种博弈机制激励矿工在链上生成了真实有效的价格事实，解决 DeFi 所需的链上价格数据缺失的难题，该机制可防止恶意报价，真实反映链下市场中的公允价格，或者说无限接近公允价格，这可为 DeFi 生态提供价值具有可持续发展的潜力。长远来看，可为 NEST 代币的价值提供支撑。

目前来看，NEST 预言机的安全仍需要更多矿工加入。越多矿工加入，才能越好保证安全。NEST 有一个链式防攻击策略，随着验证者报价规模越大，作恶者成本会成几何级数增长，陷入攻击死亡螺旋，最终攻击失败。

但和所有无需信任的网络一样，没有百分之百的安全，既然恶意吃单对手方是整个市场矿工，那么这就意味着需要更多矿工加入，才能维持最大限度的安全，也就是说，NEST 共识越大，NEST 网络越安全。这也是 NEST 系统必须要实现网络效应，才会更具鲁棒性的原因。

声明：目前 NEST 代币未上架任何中心化或去中心化交易所。本文作者及链闻团队也未持有 NEST 代币。尽管很想持有，但是买不到。