Why Venture DAO?

现实生活中，多的人汇集在一起集体投资有很多种组织结构和投资方式。好似我们以前在《探讨风险性投资系列产品》推荐的，本人投资者加入到风险性投资有多重选择，比如作为个人投资人自主立即投资，或者加入那些风险性投资领域内的机构进行集体投资，或者利用购买风险投资机构公开发行的金融理财产品开展投资等。

比传统金融行业来讲，在 Crypto 室内空间分布着大量 Investment Community (投资小区)，他们有的是由一个或多个善于风险性投资本人的进行所形成的小区，也有的是一群根据区块链技术风险投资核心理念而汇聚出来的志趣相投的人。

Venture DAO 是一种典型的去中心化自治组织 (Decentralized Autonomous Organization or DAO)，一种基于区块链技术性而引起的链上合作方式，可以帮助小区或者机构创建更为可靠、安全股票基金高效运行智能管理系统 (一种部署到链上的系统软件)，并且它也能实现一种民主建设的投资运作机制。对比 Investment Community，Investment DAO 一般都会应用区块链手段来筹资和代管资金，并且通过可自动完成的代码程序 (区块链智能合约) 增权给不一样的参与者 (投资者、管理人员)，再通过它进行可自动完成的投资管理决策投资管理方法。

Why We Desgin DAO Modes?

一个明显的变化是，许多投资社区或投资股票基金都开始关注与相拥这类新型的技术栈及其发展前景。但是他们遭遇的现实问题是，Investment DAO 的发起参与门坎更高一些，这主要得益于技术门槛。DAOSquare 是专注于这一领域的解决方法服务提供者，大家正致力于将传统行业风险投资基金投资者更为方便地使用这个新起专用工具并发挥它的优势。

在 DAOSquare Incubator 中，根据 Crypto 行业常见的投资组织运作模式制定了 3 种模式的 Venture DAOs，将 DAO 的设立和经营实际操作流程化和模块化设计。那样可以大大降低 Venture DAO 的创建和经营门坎，提升募资和投资高效率。在流程化的前提下，根据参数设置变动，每一个 DAO 都可灵活订制可以满足不同 DAO 的运营要求。在 DAOSquare Incubator 中，

· DAO 的 Summoner (创始人) 只需要简单的点一下便可以在很短的时间内在区块链上构建一个轻微个性化的 Venture DAO。

· 每一个 DAO 的 Governor (管理人员) 能够通过快速进行提案网络投票去进行 DAO 管理和管理决策。

· 投资者可以在一个软件上访问好几个方式相对标准化的 Venture DAO，并根据自己的喜好灵便参与到不一样模式的 Venture DAO 来参加投资。

· Venture DAO 的运转根据区块链智能合约，全部的主题活动均能查、验证，对比链下的投资组织结构，它更加快捷、安全及全透明。

· 针对 DAO 的组织者和管理人员来讲，这类新型的关键技术能让他们节省很多 manual dirty work。

DAOSquare 创业孵化器里的 Mode 重新定义了 DAOSquare Incubator 中一个 Venture DAO 的运营框架，它决定了 DAO 怎么运营及其区块链智能合约构造。不一样模式的 Venture DAO 的智能合约构造各有不同，因而 DAO 一旦被布署，其模式是不可更改的。

现阶段，DAOSquare Incubator 带来了三种 Venture DAO 模式供用户建立或参加：

· Vintage

· Collective

· Flex

这三种模式覆盖现阶段比较常见的个人团体投资管理与运作模式。下面我们就来简单介绍 DAOSquare Incubator 现阶段给予的三种 Venture DAO 模式。

Vintage DAO

设计构思

Vintage 模式的 Venture DAO，通称 Vintage DAO，它的设计初衷借鉴了传统式私募基金的 GP LP 模式的盲池股票基金，即投资标底不确定性的前提下，基金管理人和投资人将资金放入一个资金池，并由基金管理人意味着投资人执行投资个人行为。在 Vintage DAO 中，有 Governor 和 Investor 两大类人物角色，她们相近于传统基金中 GP 和 LP 的职责，并且存在授权委托/委托关联。

人物角色

Governor 人物的组员担负类似基金管理人的人物角色，开展股票基金的设立、投资标的的挑选、尽调合管理决策。而 Investor 人物的组员只作为投资人，将资金引入 Vintage DAO 中由 Governor 发起 Fund，授权委托 Governor 开展投资。Investor 没有直接干预 DAO 的投资管理决策。

Governor 对 DAO 的监管，及其对具体投资新项目决策及管理可以通过递交提案、投票选举去完成。Investor 在 Vintage DAO 里没有选举权。Governor 能通过扣除服务费和 Carry 来作为回报激励。对于每一个投资新项目来源的服务提供者 (Proposer)，Governor 能设给与投资额度或 (和) Payback Token 等奖励。

运作流程

当一个 Vintage DAO 取得成功布署以后，Governor 就能够运行一期一个新的股票基金，在募资其中合乎 Eligiblity 的 Investor 能够进行 Deposit，募资期满后，假如募集的资金做到募资总体目标，新的一期股票基金将宣告成立并进入投资环节。

Vintage DAO 可以自由地设定一期股票基金中所有环节 (募资期、投资期、赎回期、退钱期) 的有关制度和时间段，并自启动。现阶段，一个 Vintage DAO 只有同时使用一期有活力的股票基金，当一期股票基金结束后，DAO 能够快速进行下一期相同或者不一样基金。

投资工程项目的投资者与市场份额占比在每一个投资期原始锁住。仅有 DAO 的资金额度足进行投资实行即可允许其递交投资提案 (合同限定)。

适用人群

Vintage DAO 提供了一个接近传统式私募基金的运作架构。适用人群包含但是不限于：

· 传统式私募投资基金向 Web3 行业转型发展或实践活动。

· 有专门投资实力的投资本人创立自已的 Venture DAO 以展现自己的投资特长。

· 有一定项目储备但尚缺资金的投资机构。

· 有相应风险承受度和闲置不用资金，期待授权委托专业人员委托投资的投资者。

Collective DAO

设计构思

Collective 模式的 Venture DAO，通称 Collective DAO，它的设计初衷借鉴了英美国家的 investment club。即多人把钱放在一个资金池里，全体成员均具有投资决定权和治理权，不存在什么人一个人都是别人的投资咨询顾问或者任何委托代理关系。

人物角色

在 Collective DAO 中，每个人权利义务范畴是一样的，全部的 Member 就是 Governor 同时又是 Investor。全部 Member 均有权参加 DAO 的运行管理以及具体的投资管理决策。

DAO 组员对 DAO 管理和实际投资可以通过递交提案、投票选举去完成。所有人都有选举权。因为没有受委托人，每个人为自己管理决策承担，因而 Collective DAO 并没有管理费用和 Carry 设定，但可以通过 Expense 提案来共同负责 DAO 运营及新项目投资中产生的开支。针对投资新项目来源的服务提供者 (Proposer)，DAO 能设给与投资额度或 (和) Payback Token 等奖励。

运作流程

虽然和 Vintage 一样是盲池资金池，但 Collective 并没固定不动股票基金周期设定。

当一个 Collective DAO 布署取得成功，会出现募资、投资和赎出等 Fund 资金变化，也会有一些成员添加和退出，但 DAO 并不一定事前为各项活动设定固定 Period，反而是随时都可以根据提案的方式灵活地进行资金和管理的变化。

虽然每个 DAO 组员都有决议支配权，但是最终自身需求听从团体确定 (网络投票)。是为了给所有成员更独立自主的支配权，在投资提案的落实以前，DAO 能设 Grace Period 让不太满意团体确定中的一员撤出以赎出资金。

投资工程项目的投资者与市场份额比例在提案时锁住。仅有 DAO 的资金额度足进行投资实行即可允许其递交投资提案 (合同限定)。

适用人群

Collective DAO 适宜期待共同进行投资和决策的人群投资者。适用人群包含但是不限于：

· 传统 (链下) Investment Club 向 Web3 行业转型发展或实践活动。

· 一群志趣相投投资者希望用链上变的投资 DAO 一同投资管理决策。DAO 组员相互之间认可对方投资理念与投资水平，而且本人想要听从团体的分辨结论。

Flex DAO

设计构思

Flex 模式的 Venture DAO，通称 Flex DAO，是一种非常灵活多变的，可根据实际投资新项目随时随地进行募资和投资的 Venture DAO 模式，设计初心借鉴了传统式私募基金中 Deal by Deal 的 Syndicate。

Flex DAO 往往被命名为 Flex，就是为了注重主观意志的灵活性。投资者不需要事先将资金放入一个资金池里便于不久的将来投资好几个不确定的标底，反而是见到实际投资提案后，自主决定要不要参加某一投资新项目然后再进行投资。假如某个项目的募资做到最少投资总体目标，该投资提案要被实行。

人物角色

Flex DAO 同样也有 Governor 和 Investor 两大类人物角色，但工作范畴和 Vintage 及其 Collective 各有不同。在 Flex DAO 中，Governor 人物角色并不是负责具体的投资工作中，而只作为 DAO 的组织者维护保养 DAO 合同，比如制度的改动、合约的更新、Governor 成员体系等。Flex DAO 的 Investor 是对某一个实际投资新项目来讲，每个项目的投资者往往不一样。

尽管 Governor 不负责任投资管理决策，但是作为组织方也可以设置管理费用及 Carry 做为经营赔偿。对于每一个投资新项目来源的服务提供者 (Proposer)，DAO 能设给与投资额度或 (和) Payback Token 等奖励。

运作流程

Flex DAO 便以某一独立的具体项目为投资部门进行资金的募资和投资，因此 DAO 不能在链上创建 Fund。由有权利开展 Propose 的 Proposer 递交投资提案，由合乎 Investor Eligiblity 潜在投资者依据自己的想法开展 Deposit。假如投资提案比较多必须初步筛选，DAO 可以考虑为投资提案设置一个 Poll 的投票流程，仅有网络投票成功后该提案才能被激话并进入募资阶段。当 Deposit 募资金额达到了新项目投资数额的最低标准，则此笔投资要被实行。

当一个 Flex DAO 取得成功布署以后，便随时都可以进行新项目投资提案，并可以好几个投资提案同步进行。每一个投资提案最后的投资者以及投资金额的比例可能不同，并可能会因为募资没有达到最少投资总体目标而失败并退钱。

适用人群

Flex 模式的 Venture DAO 提供了一个更加高效、轻量化的私募基金投资模式，适用人群包含但是不限于：

· 如今在链下开展相近投资违法行为的投资社区组织向链上迁移。

· 早期不存放一切资金、希望能对项目是自由选择权的投资者。

· 有资金整体实力而缺乏投资机会机构或个人。

· 有投资机遇但是缺乏资金的机构或个人。

Which Mode Of Venture DAO Is Best For You?

我们可以通过下边的报表更好地了解三种模式的 Venture DAO 各自的特点和特点。